為什么說家庭理財需要攻守兼?zhèn)?，要回答這個問題，巴菲特就是很好的參考。

巴菲特在 2008 年以 8 港元/股的成本，投了比亞迪 2.32 億美元，之后一直沒有減持。如今 13 年過去了，巴菲特在比亞迪的投資浮盈已經(jīng)超過 25 倍！

今天我們看他的投資回報率非常驚人，但實際上，這 13 年期間的波動性也不遑多讓，更曾一度跌破 6 港元/股，整個過程上下起伏、波動巨大。

而現(xiàn)實中更多普通投資者購買比亞迪的股票的成本是二三十港元/股，別說跌到 6 港元/股了，跌剩一半可能已經(jīng)受不了，割肉離場。

很多投資者都看到巴菲特在投資上的“進攻性”，卻忽略了他其實也非?？粗亍胺朗匦浴薄讼柟鲰f（巴菲特的公司）的現(xiàn)金持有量一直以來都在不斷增長。

伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金持有量

按照一般思維，留太多現(xiàn)金不投資，效率會很低。但巴菲特用事實告訴了我們，手里現(xiàn)金多并不是一個壞事，反而能更安心拿著自己的持倉不動搖。

正所謂手有余糧心不慌，在需要花錢的時候有錢花，我們才能夠在市場波動的時候穩(wěn)住心態(tài)，耐心等待牛市。

這也是很多家庭在理財規(guī)劃中容易忽視的。譜藍君就遇到過有的家庭，將家庭的資源都放在基金上。

誠然，跟蹤大盤的指數(shù)基金一般來說，風(fēng)險比較低、收益也挺不錯。

但如果你也是基民，你會發(fā)現(xiàn)，從去年二月份開始到現(xiàn)在市場都在不斷下跌，而所謂“保守”的上證 50 也在一年內(nèi)跌超 -22% ！

假如我們家庭的資產(chǎn)不幸全部都放在基金、股市上了，可以想象，這時家庭剛好需要用錢，比如孩子馬上要開學(xué)、交學(xué)費了，我們能不斬倉割肉嗎？即便我們知道每取出一筆都讓賬面虧損變成實際虧損。

這個時候，如果我們有部分資源在防守型資產(chǎn)上，就具備了一定的抗風(fēng)險能力，也不用擔(dān)心市場下跌對我們的影響。

這也是為什么說家庭理財需要攻防兼?zhèn)涞脑颉?/p>

進攻型資產(chǎn)能幫助我們的資產(chǎn)增值，讓我們越來越有錢，但我們也要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險，收益越高，風(fēng)險越大。股票、基金就屬于這類；

防守型資產(chǎn)相當(dāng)于無風(fēng)險資產(chǎn)，往往收益不會太高，但卻是能幫助我們避免資產(chǎn)損失和現(xiàn)金流危機的工具。國債、存款、理財型保險都是比較典型的防守型資產(chǎn)。

沒有配置防守型資產(chǎn)的家庭理財，就像沒有足球場上沒有守門員，雖然有機會進球得分，但更容易被“偷家”。

那家庭中的防守型資產(chǎn)應(yīng)該怎么選呢？

防守型資產(chǎn)在我們家庭理財規(guī)劃中，扮演的是“安全盾”的角色。相信每個家庭都會有一定數(shù)量的防守型資產(chǎn)，它有很多不同的名字，現(xiàn)金、銀行存款、債券基金、保險等等。

這些資產(chǎn)風(fēng)險非常低，但不意味著沒有風(fēng)險：

現(xiàn)金，跑不過通貨膨脹率，有虧損風(fēng)險，但不可或缺；

銀行存款，50 萬以內(nèi)的銀行存款確實沒有風(fēng)險，但收益率低，比現(xiàn)金高點，同樣可能跑不過通貨膨脹。不過勝在流動性高，隨存隨取，適合短期資金；

債券基金，收益比前兩者都高，在 2% – 3% 之間，但是會有違約風(fēng)險、大額贖回風(fēng)險等等；流動性沒有銀行存款高，但作為中短期資金是個不錯的選擇；

譜藍君寫過一篇介紹債券基金的文章，點擊標(biāo)題查看 ↓

·?買理財險不如買債基？今天就來聊一聊…

最后是理財型保險，比如增額終身壽險或者年金險。

拿增額終身壽險來說，我們都聽過理財投資的不可能三角，即一款理財產(chǎn)品，是不可能兼?zhèn)涓呤找?、高安全性和高流動性的，比如前面提到的，銀行，安全+流動，缺乏收益；債券，安全差點，收益高點，流動性居中；

但增額終身壽險卻能在這三個方面都表現(xiàn)不賴。

1. 安全性高

增額終身壽險本身安全性很強（增額壽險屬于人壽保險，這意味著就算保險公司倒閉，也有保險保障基金和接手的下家保險公司來接管保單），金額是寫進合同的，在當(dāng)下經(jīng)濟環(huán)境里面擁有非常難得的“剛兌”屬性。

因此也被市場公認為是安全性僅次于國債的產(chǎn)品。

2. 收益可觀

比較安全的說法應(yīng)該是，利益寫在合同里面，有很多產(chǎn)品通過計算會發(fā)現(xiàn)收益在3.5% 左右，還是復(fù)利的。

3.5% 的年化復(fù)利，意味著現(xiàn)金價值將按每年 3.5% 的利率利滾利增長，相當(dāng)于30年6% 的單利。

安全性高，收益可觀，用孫明展孫老師的話來說，買增額終身壽險相當(dāng)于提高了家庭無風(fēng)險資產(chǎn)的下限。

3. 具備一定的靈活性

增額終身壽險在靈活性上也不遑多讓。這是因為它早期現(xiàn)金價值比較高，在合同約定的額度內(nèi)可以按需變現(xiàn)，為家庭提供與需求相匹配的現(xiàn)金流。

不過要注意，如果在短期內(nèi)退保，現(xiàn)金價值還沒積累起來，損失會有點大。

因此，防守型資產(chǎn)怎么選，要看我們家庭這筆財務(wù)資源打算用在什么地方——

• 如果是短期目標(biāo)，計劃1-3年會用到這筆財務(wù)資源，那么譜藍君建議配置債券基金；
• 如果是長期目標(biāo)，計劃10年及以上的期限，增額終身壽險更合適。

有了防守型資產(chǎn)，還需要再搭配一定比例的進攻型資產(chǎn)，這個進攻型資產(chǎn)，可以是股票，可以是基金。但是譜藍君更建議家庭選擇譜藍定投——

譜藍定投的投資策略基于著名的馬科維茨投資模型。這個理論十分深奧復(fù)雜，落在實踐中，我們可以理解為：

通過配置不同行業(yè)、不同市場、不同種類的資產(chǎn)，利用多類資產(chǎn)的不相關(guān)性，來降低整體資產(chǎn)組合的風(fēng)險，在追求收益的同時，把波動控制在家庭的承受范圍之內(nèi)。

至于防守型 or 進攻型資產(chǎn)的投資資金比例應(yīng)該怎么分配，就因家庭而異了。

每個家庭的財務(wù)情況不同，目標(biāo)也不一樣，具體還要由理財師了解、測算后才能得出最適合家庭的方案。

關(guān)于家庭的防守型資產(chǎn)和進攻型資產(chǎn)，大概就介紹到這里了。

截止譜藍君發(fā)文這天，咱們的大A股似乎站起來了一些，不少網(wǎng)友又開始“天晴了，雨停了，我又覺得我行了”。

然而，譜藍君還是要提醒大家，股市基金可上可下，我們投資理財一定不能太過冒進，看到收益的同時也要看到風(fēng)險，并不是某個項目賺錢，我們就要把資源全部投入。家庭資產(chǎn)的選擇應(yīng)該是均衡的，有進攻有防守，只有這樣，我們才能創(chuàng)造出更大的天地。

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