為什么說(shuō)家庭理財(cái)需要攻守兼?zhèn)洌卮疬@個(gè)問(wèn)題，巴菲特就是很好的參考。

巴菲特在 2008 年以 8 港元/股的成本，投了比亞迪 2.32 億美元，之后一直沒(méi)有減持。如今 13 年過(guò)去了，巴菲特在比亞迪的投資浮盈已經(jīng)超過(guò) 25 倍！

今天我們看他的投資回報(bào)率非常驚人，但實(shí)際上，這 13 年期間的波動(dòng)性也不遑多讓?zhuān)欢鹊?6 港元/股，整個(gè)過(guò)程上下起伏、波動(dòng)巨大。

而現(xiàn)實(shí)中更多普通投資者購(gòu)買(mǎi)比亞迪的股票的成本是二三十港元/股，別說(shuō)跌到 6 港元/股了，跌剩一半可能已經(jīng)受不了，割肉離場(chǎng)。

很多投資者都看到巴菲特在投資上的“進(jìn)攻性”，卻忽略了他其實(shí)也非?？粗亍胺朗匦浴薄讼柟鲰f（巴菲特的公司）的現(xiàn)金持有量一直以來(lái)都在不斷增長(zhǎng)。

伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金持有量

按照一般思維，留太多現(xiàn)金不投資，效率會(huì)很低。但巴菲特用事實(shí)告訴了我們，手里現(xiàn)金多并不是一個(gè)壞事，反而能更安心拿著自己的持倉(cāng)不動(dòng)搖。

正所謂手有余糧心不慌，在需要花錢(qián)的時(shí)候有錢(qián)花，我們才能夠在市場(chǎng)波動(dòng)的時(shí)候穩(wěn)住心態(tài)，耐心等待牛市。

這也是很多家庭在理財(cái)規(guī)劃中容易忽視的。譜藍(lán)君就遇到過(guò)有的家庭，將家庭的資源都放在基金上。

誠(chéng)然，跟蹤大盤(pán)的指數(shù)基金一般來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)比較低、收益也挺不錯(cuò)。

但如果你也是基民，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，從去年二月份開(kāi)始到現(xiàn)在市場(chǎng)都在不斷下跌，而所謂“保守”的上證 50 也在一年內(nèi)跌超 -22% ！

假如我們家庭的資產(chǎn)不幸全部都放在基金、股市上了，可以想象，這時(shí)家庭剛好需要用錢(qián)，比如孩子馬上要開(kāi)學(xué)、交學(xué)費(fèi)了，我們能不斬倉(cāng)割肉嗎？即便我們知道每取出一筆都讓賬面虧損變成實(shí)際虧損。

這個(gè)時(shí)候，如果我們有部分資源在防守型資產(chǎn)上，就具備了一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，也不用擔(dān)心市場(chǎng)下跌對(duì)我們的影響。

這也是為什么說(shuō)家庭理財(cái)需要攻防兼?zhèn)涞脑颉?/p>

進(jìn)攻型資產(chǎn)能幫助我們的資產(chǎn)增值，讓我們?cè)絹?lái)越有錢(qián)，但我們也要承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)，收益越高，風(fēng)險(xiǎn)越大。股票、基金就屬于這類(lèi)；

防守型資產(chǎn)相當(dāng)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，往往收益不會(huì)太高，但卻是能幫助我們避免資產(chǎn)損失和現(xiàn)金流危機(jī)的工具。國(guó)債、存款、理財(cái)型保險(xiǎn)都是比較典型的防守型資產(chǎn)。

沒(méi)有配置防守型資產(chǎn)的家庭理財(cái)，就像沒(méi)有足球場(chǎng)上沒(méi)有守門(mén)員，雖然有機(jī)會(huì)進(jìn)球得分，但更容易被“偷家”。

那家庭中的防守型資產(chǎn)應(yīng)該怎么選呢？

防守型資產(chǎn)在我們家庭理財(cái)規(guī)劃中，扮演的是“安全盾”的角色。相信每個(gè)家庭都會(huì)有一定數(shù)量的防守型資產(chǎn)，它有很多不同的名字，現(xiàn)金、銀行存款、債券基金、保險(xiǎn)等等。

這些資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)非常低，但不意味著沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)：

現(xiàn)金，跑不過(guò)通貨膨脹率，有虧損風(fēng)險(xiǎn)，但不可或缺；

銀行存款，50 萬(wàn)以內(nèi)的銀行存款確實(shí)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，但收益率低，比現(xiàn)金高點(diǎn)，同樣可能跑不過(guò)通貨膨脹。不過(guò)勝在流動(dòng)性高，隨存隨取，適合短期資金；

債券基金，收益比前兩者都高，在 2% – 3% 之間，但是會(huì)有違約風(fēng)險(xiǎn)、大額贖回風(fēng)險(xiǎn)等等；流動(dòng)性沒(méi)有銀行存款高，但作為中短期資金是個(gè)不錯(cuò)的選擇；

譜藍(lán)君寫(xiě)過(guò)一篇介紹債券基金的文章，點(diǎn)擊標(biāo)題查看 ↓

·?買(mǎi)理財(cái)險(xiǎn)不如買(mǎi)債基？今天就來(lái)聊一聊…

最后是理財(cái)型保險(xiǎn)，比如增額終身壽險(xiǎn)或者年金險(xiǎn)。

拿增額終身壽險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，我們都聽(tīng)過(guò)理財(cái)投資的不可能三角，即一款理財(cái)產(chǎn)品，是不可能兼?zhèn)涓呤找?、高安全性和高流?dòng)性的，比如前面提到的，銀行，安全+流動(dòng)，缺乏收益；債券，安全差點(diǎn)，收益高點(diǎn)，流動(dòng)性居中；

但增額終身壽險(xiǎn)卻能在這三個(gè)方面都表現(xiàn)不賴(lài)。

1. 安全性高

增額終身壽險(xiǎn)本身安全性很強(qiáng)（增額壽險(xiǎn)屬于人壽保險(xiǎn)，這意味著就算保險(xiǎn)公司倒閉，也有保險(xiǎn)保障基金和接手的下家保險(xiǎn)公司來(lái)接管保單），金額是寫(xiě)進(jìn)合同的，在當(dāng)下經(jīng)濟(jì)環(huán)境里面擁有非常難得的“剛兌”屬性。

因此也被市場(chǎng)公認(rèn)為是安全性僅次于國(guó)債的產(chǎn)品。

2. 收益可觀

比較安全的說(shuō)法應(yīng)該是，利益寫(xiě)在合同里面，有很多產(chǎn)品通過(guò)計(jì)算會(huì)發(fā)現(xiàn)收益在3.5% 左右，還是復(fù)利的。

3.5% 的年化復(fù)利，意味著現(xiàn)金價(jià)值將按每年 3.5% 的利率利滾利增長(zhǎng)，相當(dāng)于30年6% 的單利。

安全性高，收益可觀，用孫明展孫老師的話來(lái)說(shuō)，買(mǎi)增額終身壽險(xiǎn)相當(dāng)于提高了家庭無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的下限。

3. 具備一定的靈活性

增額終身壽險(xiǎn)在靈活性上也不遑多讓。這是因?yàn)樗缙诂F(xiàn)金價(jià)值比較高，在合同約定的額度內(nèi)可以按需變現(xiàn)，為家庭提供與需求相匹配的現(xiàn)金流。

不過(guò)要注意，如果在短期內(nèi)退保，現(xiàn)金價(jià)值還沒(méi)積累起來(lái)，損失會(huì)有點(diǎn)大。

因此，防守型資產(chǎn)怎么選，要看我們家庭這筆財(cái)務(wù)資源打算用在什么地方——

• 如果是短期目標(biāo)，計(jì)劃1-3年會(huì)用到這筆財(cái)務(wù)資源，那么譜藍(lán)君建議配置債券基金；
• 如果是長(zhǎng)期目標(biāo)，計(jì)劃10年及以上的期限，增額終身壽險(xiǎn)更合適。

有了防守型資產(chǎn)，還需要再搭配一定比例的進(jìn)攻型資產(chǎn)，這個(gè)進(jìn)攻型資產(chǎn)，可以是股票，可以是基金。但是譜藍(lán)君更建議家庭選擇譜藍(lán)定投——

譜藍(lán)定投的投資策略基于著名的馬科維茨投資模型。這個(gè)理論十分深?yuàn)W復(fù)雜，落在實(shí)踐中，我們可以理解為：

通過(guò)配置不同行業(yè)、不同市場(chǎng)、不同種類(lèi)的資產(chǎn)，利用多類(lèi)資產(chǎn)的不相關(guān)性，來(lái)降低整體資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)，在追求收益的同時(shí)，把波動(dòng)控制在家庭的承受范圍之內(nèi)。

至于防守型 or 進(jìn)攻型資產(chǎn)的投資資金比例應(yīng)該怎么分配，就因家庭而異了。

每個(gè)家庭的財(cái)務(wù)情況不同，目標(biāo)也不一樣，具體還要由理財(cái)師了解、測(cè)算后才能得出最適合家庭的方案。

關(guān)于家庭的防守型資產(chǎn)和進(jìn)攻型資產(chǎn)，大概就介紹到這里了。

截止譜藍(lán)君發(fā)文這天，咱們的大A股似乎站起來(lái)了一些，不少網(wǎng)友又開(kāi)始“天晴了，雨停了，我又覺(jué)得我行了”。

然而，譜藍(lán)君還是要提醒大家，股市基金可上可下，我們投資理財(cái)一定不能太過(guò)冒進(jìn)，看到收益的同時(shí)也要看到風(fēng)險(xiǎn)，并不是某個(gè)項(xiàng)目賺錢(qián)，我們就要把資源全部投入。家庭資產(chǎn)的選擇應(yīng)該是均衡的，有進(jìn)攻有防守，只有這樣，我們才能創(chuàng)造出更大的天地。

想了解更多，或有理財(cái)規(guī)劃需求的朋友，點(diǎn)擊下方圖片，免費(fèi)報(bào)名咨詢，會(huì)有專(zhuān)業(yè)理財(cái)師為您耐心講解，協(xié)助規(guī)范投保并提供周全的后續(xù)理賠服務(wù)。