導(dǎo)讀：
最近很多朋友來問，聽說終身壽險(xiǎn)要停售，是真的嗎？是的，終身壽險(xiǎn)又要停售了。是的，終身人壽保險(xiǎn)的增加將再次停止銷售。這里有廣受歡迎的網(wǎng)絡(luò)名人產(chǎn)品，也有剛剛上架的新產(chǎn)品。為什么會(huì)停止增加終身壽險(xiǎn)？

前段時(shí)間，中國銀行業(yè)和保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布了《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問題的通知》，并向各保險(xiǎn)公司發(fā)布了《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品負(fù)面清單》(2022版)。

主要提到部分產(chǎn)品責(zé)任設(shè)計(jì)不合理，產(chǎn)品費(fèi)率不合理，分紅產(chǎn)品夸大分紅利益。

而增額終身壽險(xiǎn)由于產(chǎn)品本身的設(shè)計(jì)問題，已成為重點(diǎn)調(diào)整對(duì)象，主要有以下三點(diǎn)：

1.產(chǎn)品保額增加比例超過3.5%，負(fù)面清單第四十一條指出，部分增額終身增加壽險(xiǎn)保險(xiǎn)金額的增加率超過了定價(jià)利率，這很容易讓消費(fèi)者誤以為收益率超過了
3.5%，容易引起誤解。

2.產(chǎn)品的加減設(shè)計(jì)不合理。負(fù)面清單第四十二條指出，部分產(chǎn)品的加減規(guī)則設(shè)計(jì)沒有太大限制，容易擾亂市場秩序。

3.產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值計(jì)算不符合精算原理。負(fù)面清單第六十六條指出，前幾年部分產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值超過保費(fèi)，存在長期保險(xiǎn)短期風(fēng)險(xiǎn)。

這是什么意思？為什么這三個(gè)內(nèi)容會(huì)導(dǎo)致壽產(chǎn)品停產(chǎn)？

讓我們一一說清楚：

(1)保額增速超過3.5%

許多朋友投保終身人壽保險(xiǎn)，事實(shí)上，他們看到的是它的現(xiàn)金價(jià)值增長率（IRR）

我還記得幾年前我投保的時(shí)候，就像這樣理財(cái)險(xiǎn)預(yù)定利率可達(dá)4%以上，但2019年 2000年，中國銀行業(yè)和保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)將金融保險(xiǎn)的最高預(yù)定利率從 4.025% 下調(diào)為
3.5%。

這里要區(qū)分兩個(gè)概念：

保額增長率：為“保額”設(shè)定的增長利率，如金玉滿堂增額終身壽險(xiǎn)，年度有效保額為 3.8% 逐年遞增。

預(yù)定利率：即產(chǎn)品的實(shí)際收益，即產(chǎn)品的現(xiàn)金價(jià)值增長率，即增加終身壽險(xiǎn)，不得超過3.5%。

但在產(chǎn)品宣傳中，有人展示的有效保額為3.8%，復(fù)利增加。

這很容易引起對(duì)不了解這類產(chǎn)品的消費(fèi)者的誤解，并將保險(xiǎn)增長率誤解為實(shí)際收益率。

因此，為了防止消費(fèi)者誤導(dǎo)消費(fèi)，現(xiàn)有保額增長率超過3.5%的產(chǎn)品面臨下架調(diào)整，也可能停止銷售。

(2)終身壽險(xiǎn)增減保險(xiǎn)比例設(shè)計(jì)不合理

先說說加保

在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)低迷的環(huán)境下，各種金融產(chǎn)品的收益率一次又一次地下降。

增加終身壽險(xiǎn)的保險(xiǎn)功能對(duì)我們來說是非常寶貴的，也就是說，我們可以長期享受這種保證利率。

想想上世紀(jì)90年代的理財(cái)保險(xiǎn)，有些預(yù)定利率可以達(dá)到9%?，F(xiàn)在加保有多香，但是保險(xiǎn)公司要哭死了。

再來看看減保

許多增加終身壽險(xiǎn)產(chǎn)品的減保次數(shù)、時(shí)間和比例是無限的。

這種產(chǎn)品對(duì)我們來說非常靈活。

但從監(jiān)管的角度來看，保險(xiǎn)公司銷售此類產(chǎn)品對(duì)保險(xiǎn)公司本身是有風(fēng)險(xiǎn)的。

說白了，保險(xiǎn)公司會(huì)拿收到的保費(fèi)做各種投資，賺到足夠高的收入，讓客戶更容易兌現(xiàn)。

否則，保險(xiǎn)公司的現(xiàn)金流就會(huì)受到?jīng)_擊。

然而，近兩年的市場環(huán)境有多差是有目共睹的。在全球低利率環(huán)境和利率下行趨勢下，受經(jīng)濟(jì)增長放緩、新冠肺炎疫情全球蔓延等多種因素影響，中國市場利率持續(xù)下降，投資收益覆蓋保單成本難度加大。

(3)長期保險(xiǎn)和短期風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)在一些終身人壽保險(xiǎn)的前期現(xiàn)金價(jià)值很高，很快就超過了總保費(fèi)。

有些產(chǎn)品甚至在付款期結(jié)束前退貨（現(xiàn)金價(jià)值超過保費(fèi)）。例如，付款期為10年，第8、9年的現(xiàn)金價(jià)值可能超過總保費(fèi)。

從我們的角度來看，這一定是一件好事。投資的錢越快，我就能更快地控制收入（退保或減保）。

人們有錢，總是容易“不安”，最初的政策計(jì)劃持有終身，但幾年后可以賺錢，如果碰巧急需錢，很多人會(huì)想拿出一部分錢或所有的錢。

這屬于長險(xiǎn)短做。

保險(xiǎn)公司一旦有大量這樣的“減?！毙袨?，就容易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)風(fēng)險(xiǎn)，擾亂市場秩序。

因此，基于上述風(fēng)險(xiǎn)，目前市場上的一些終身壽險(xiǎn)將面臨下架調(diào)整甚至停售。

在利率下降的趨勢下，終身人壽保險(xiǎn)的增加已經(jīng)成為許多人的財(cái)富管理工具。

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