導(dǎo)讀：
最近幾個(gè)月，保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品收入迅速下降，兩年期4%的預(yù)期收益率相對(duì)較高。12月12日，北京某城市商業(yè)銀行支行一名工作人員表示。12月12日，北京某城市商業(yè)銀行支行一名工作人員表示。

工作人員口中的保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品最近處于風(fēng)口浪尖萬(wàn)能險(xiǎn)。近年來(lái)，這種支付靈活、收入穩(wěn)定的產(chǎn)品成為銀行金融產(chǎn)品的主力軍。

然而，上述工作人員所說(shuō)的并非個(gè)例。走訪多家銀行，其保險(xiǎn)金融產(chǎn)品的收入徘徊在同一水平線上。雖然一些銀行仍有高收入的通用保險(xiǎn)出售，但它們面臨著限額和隨時(shí)下架的情況。

銀行網(wǎng)點(diǎn)力推理財(cái)產(chǎn)品

從3月份發(fā)布的中短期產(chǎn)品新規(guī)開(kāi)始，萬(wàn)能保險(xiǎn)進(jìn)入業(yè)務(wù)調(diào)整階段，收益率一路下降。

以中國(guó)工商銀行北京石景山分行銷售的金融產(chǎn)品為例。據(jù)工作人員介紹，目前銷售的保險(xiǎn)金融產(chǎn)品是天安人壽的產(chǎn)品，支付期為三年，收益率為4.5%；在交通銀行的一家分行LED大屏幕上還明確打出了保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品(收益率):交銀康聯(lián)兩年期4.1%，安邦兩年期4.4%，安邦三年期4.6%等字樣。

從多家銀行了解到，通用保險(xiǎn)產(chǎn)品在銀保渠道銷售的預(yù)期收益正在下降，約4%的收益率已成為普遍現(xiàn)狀。曾經(jīng)主宰金融市場(chǎng)的通用保險(xiǎn)沒(méi)有以前那么有吸引力了。

近幾個(gè)月來(lái)，保險(xiǎn)理財(cái)收益率迅速下降，很難看到6%~7%的高收益。上述城市商業(yè)銀行分行的工作人員表示，去年保險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品的收入確實(shí)很有吸引力，但在今年低利率環(huán)境下，高收益率基本消失，兩年期4%的預(yù)期收益率相對(duì)較高。

值得注意的是，保險(xiǎn)公司新推出的萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品收入也在下降。據(jù)了解，一家保險(xiǎn)公司最近上市的一年期金融產(chǎn)品收益率僅為3.75%。據(jù)了解，一些銀行尚未獲得該產(chǎn)品的明確傳單。

據(jù)相關(guān)媒體報(bào)道，包括上市公司和專業(yè)家庭在內(nèi)的10多家保險(xiǎn)企業(yè)限制了2017年開(kāi)局良好期間（第一季度/1月）銷售的萬(wàn)能保險(xiǎn)銷售額，并降低了萬(wàn)能保險(xiǎn)的預(yù)期收入。許多保險(xiǎn)企業(yè)從一年到三年的萬(wàn)能保險(xiǎn)產(chǎn)品預(yù)期收益率降至3%左右，降低結(jié)算利率可以降低低保單一成本也在一定程度上表明保險(xiǎn)公司申銀萬(wàn)國(guó)報(bào)告指出，預(yù)計(jì)今年投資收益率將下降。

萬(wàn)能險(xiǎn)結(jié)算利率加速下降

雖然保險(xiǎn)金融產(chǎn)品的預(yù)期收入正在下降，但這并不意味著沒(méi)有特殊情況。在訪問(wèn)過(guò)程中，也發(fā)現(xiàn)了一些收益率較高的產(chǎn)品。

以中國(guó)銀行某分行銷售的保險(xiǎn)企業(yè)的產(chǎn)品為例，它具有投資和保障功能，不僅贈(zèng)送價(jià)值10萬(wàn)元的家財(cái)險(xiǎn)或者航空保險(xiǎn)保障功能，三年期收益率可以達(dá)到5.1%。獲得的宣傳頁(yè)面時(shí)，三年期存款基準(zhǔn)利率為4.25%，產(chǎn)品到期時(shí)最低年化收益率為5.1%。

目前，該產(chǎn)品的收入非常高。這樣高收入的產(chǎn)品在業(yè)內(nèi)很少見(jiàn)到。中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行以前也銷售過(guò)。中國(guó)銀行一家分行的工作人員表示，由于合同和配額等問(wèn)題，中國(guó)工商銀行和中國(guó)建設(shè)銀行已停止銷售該產(chǎn)品。現(xiàn)在只有中國(guó)銀行才能購(gòu)買，但有配額限制。

此外，市場(chǎng)上還有一些兩年期，收入約為4.8%保險(xiǎn)產(chǎn)品，但相關(guān)人員表示，這些產(chǎn)品可能會(huì)隨時(shí)下架。一家銀行大廳的工作人員說(shuō)：畢竟，債券和其他市場(chǎng)的收入正在下降，保險(xiǎn)公司的投資收入并不樂(lè)觀。

今年3月，一家中小型保險(xiǎn)公司的高級(jí)管理人員在接受媒體采訪時(shí)表示，7%的收益率是極限，8%的收益率是虧損。在目前環(huán)境下，很難找到好的投資目標(biāo)。一些保險(xiǎn)公司之所以能給出如此高的回報(bào)，也是平臺(tái)補(bǔ)貼的營(yíng)銷策略。

事實(shí)上，自今年以來(lái)，銀行固定收益和債券資產(chǎn)收入一直徘徊在較低水平，保險(xiǎn)公司也在減少這兩個(gè)方面的主要配置，關(guān)注股票市場(chǎng)和替代投資，但市場(chǎng)上的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目稀缺，無(wú)處投資基本上已成為常態(tài)。

一位保險(xiǎn)公司人士還表示，萬(wàn)能保險(xiǎn)的收入下降并不奇怪，未來(lái)其收入可能會(huì)穩(wěn)定在3%~4%。畢竟保險(xiǎn)公司的重點(diǎn)還是保障業(yè)務(wù)，理財(cái)產(chǎn)品只是附加業(yè)務(wù)，不會(huì)也不應(yīng)該成為保險(xiǎn)公司的重點(diǎn)。

華寶證券研究報(bào)告預(yù)計(jì)，在人身保險(xiǎn)新規(guī)下，萬(wàn)能保險(xiǎn)等人身保險(xiǎn)產(chǎn)品定價(jià)利率和負(fù)債成本將逐步下降，產(chǎn)品激進(jìn)定價(jià)和高結(jié)算利率的行為將得到顯著遏制。未來(lái)，通用保險(xiǎn)結(jié)算利率不會(huì)改變下降趨勢(shì)，下降速度將比以前快。

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