導讀: 實現(xiàn)頻頻跨境多元化經(jīng)營,促進銀行、證券、基金等與保險的協(xié)同作用。保險公司依靠萬能保險的快速崛起,頻繁跨境,逐步擴大金融領域。保險公司依靠萬能保險的快速崛起,頻繁跨境,逐步擴大金融領域。
中國平安、安邦人壽等頻繁出現(xiàn)在資本市場,完成了金融控股布局。壽險市場老大中國人壽也在尋求金融全牌照,在控股廣發(fā)銀行后,其金融控制之路開始順利進行。
公開資料顯示,目前中國有人保、人壽、平安等11家保險該集團的許多子公司(包括富德保險控股集團)都有業(yè)務財險、壽險和資產(chǎn)管理等金融許可證。
上周,太平洋公司中層陳先生表示,很多保險公司都想走平安之路。平安旗下的銀行、證券、基金可以與保險形成協(xié)同效應,散發(fā)出巨大的競爭力。
中南財經(jīng)政法大學副教授冀志斌認為,保險公司擁有長期、穩(wěn)定、低成本的現(xiàn)金流,找到這些現(xiàn)金流的出口,同時回饋主要保險業(yè)務。最好的辦法是建立一個金融控制平臺,實現(xiàn)工業(yè)生態(tài)的閉環(huán)和協(xié)調,這也符合混合行業(yè)管理的總體趨勢。
保險企業(yè)多元化經(jīng)營,聚集金融全牌照
保險企業(yè)除了從市場獲得保費,深耕自身經(jīng)營領域外,還布局了多元化經(jīng)營。
安邦是資本市場上最活躍的保險公司之一。公開資料顯示,安邦擁有壽險、財產(chǎn)保險、資產(chǎn)管理、基金、租賃等許可證,收購成都農(nóng)村商業(yè)銀行擁有銀行許可證,通過收購世紀證券獲得經(jīng)紀許可證,9000萬元入股天津信托,聚集整個金融許可證。
根據(jù)安邦保險集團的官方網(wǎng)站,安邦的觸角早已延伸到海外,如收購美國信保人壽、韓國東洋人壽和荷蘭VIVAT保險、比利時百年保險公司、百年銀行FIDEA保險和德爾塔·勞埃德銀行、紐約著名的華爾道夫酒店等。
除保險、銀行、證券、信托、基金、資產(chǎn)管理信托、基金、資產(chǎn)管理等外,還有互聯(lián)網(wǎng)金融陸金所、平安好房、平安好車等。其產(chǎn)業(yè)延伸到居民的醫(yī)療、食品、住房、交通和游戲。
目前,保險企業(yè)的多元化經(jīng)營涉及銀行、證券、基金、資產(chǎn)管理、信托、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融等領域。合作方式也多種多樣,除了收購、股權外,還有股權交換等方式。
然而,保險公司最著名的行動是上市公司的標志。
據(jù)初步統(tǒng)計,去年a股市場上,31家公司被保險公司授權,涉及金融、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)等多個行業(yè)。如前海人壽萬科、富德人壽浦東發(fā)展銀行、國華人壽東湖高新等。近年來,與中小保險公司相比,中國人壽也開始頻繁出售。今年以來,百年人壽和恒大人壽也參與了a股,先后入股勝利精準和寶鷹股份。
此外,保險公司還通過合作、入股等方式與互聯(lián)網(wǎng)金融互動。
在線貸款之家研究員馬軍表示,保險公司與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作更多的是出于業(yè)務需求。通過強大的平臺,為保險公司提供大數(shù)據(jù)和用戶偏好,幫助保險公司開發(fā)適合消費者需求的個性化保險產(chǎn)品。
值得一提的是,中國人壽的另類投資布局備受關注。去年,中國人壽投資Uber,上個月,我參與了滴滴出行的股權融資。此前,中國人壽已成為TPG最大的戰(zhàn)略投資者。
各種資本在積極跨境進行產(chǎn)業(yè)布局的同時,也在不斷嘗試跨境保險。
江蘇上市房地產(chǎn)公司新城控股上個月宣布設立國峰人壽。截至目前,32家保險公司的股東都有房地產(chǎn)背景,恒大、萬達等實力巨頭加入。此外,醫(yī)藥、工業(yè)、電子商務等也進入保險。例如,武漢中央商務區(qū)建設投資收購民安財產(chǎn)保險51%,??等藟?0%,華邦控股收購華農(nóng)財產(chǎn)保險20%,螞蟻金服12億元收購國泰財產(chǎn)保險60%(尚未獲批)。
交叉持有保險和信托,降低資本成本和風險
保險企業(yè)多元化經(jīng)營的原因,或從保險、信托聯(lián)手中顯露出端倪。
安信信托宣布將投資4億元與俄羅斯國家保險公司等設立國和人壽,注冊資本20億元,安信信托持有20%。
安信信托不是第一家攜手保險的信托公司。到目前為止,至少有15家信托公司持有保險公司的股權。例如,國家信托持有匯豐人壽50%的股權,粵財信托持有中誠保險15%,珠江人壽2.14%,中信信托持有中德安聯(lián)人壽49%,泰康人壽8.80%,吉林信托持有中融人壽20%,北方信托持有渤海人壽20%。
除了信托持股保險公司的股權外,保險公司反過來也持有信托公司的股權,兩者之間的交叉持股現(xiàn)象更為普遍。目前,至少有6家保險公司持有信托公司的股權。例如,中國平安持有平安信托、中國誠信信托、安邦天津信托、中國人壽重慶信托、泰康人壽國家投資信托、生命人壽國家信托等。
險為什么企業(yè)要牽手信托公司?
太平壽險一相關負責人表示,保險公司通過萬能險當產(chǎn)品能夠快速獲得大量資金時,公司應該為這些資金尋找出口,并在公司賬戶中承擔投資者的收入。然而,在經(jīng)濟轉型升級時期,很難找到高質量的資產(chǎn),而信托公司有渠道掌握工業(yè)資產(chǎn),這可以幫助保險公司將保險資金與工業(yè)資產(chǎn)聯(lián)系起來。此外,信托公司通過信托渠道釋放資金,降低風險。
中融信托的尹先生認為,保險資金期限長、穩(wěn)定、低成本約為4.5%。投資者通過銀行購買的信托產(chǎn)品年化收益率超過6%-7%,信托公司從銀行獲得資金需要承擔大量費用。相比之下,與保險公司合作,資本成本更低,期限更有保障。
冀志斌認為,信托公司最大的特點是制度優(yōu)勢靈活,可根據(jù)客戶需求定制產(chǎn)品。近年來,信托公司與保險公司合作的陰影出現(xiàn)在市場上的保險信托、家庭信托等業(yè)務中。
各取所需,優(yōu)勢互補。冀志斌表示,信保聯(lián)合具有雙贏效應。如果保險和信托許可證屬于一個家庭,將更有利于資金的整合,并產(chǎn)生溢出效應。
尋求全牌照金控之路或未來方向
在混業(yè)經(jīng)營的趨勢下,走向金控或大型保險企業(yè)的未來方向。
近年來,保險公司的資產(chǎn)規(guī)模呈快速增長趨勢。根據(jù)中國保監(jiān)會官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù),截至今年5月底,保險資產(chǎn)總額為139769億元,其中銀行存款22168億元,投資98941億元。
如何科學管理快速增長的資產(chǎn),保值增值,避免黑天鵝,已成為保險企業(yè)不可避免的話題。
公開信息顯示,近年來,市場上的保險主體逐漸增多,越來越多的保險主體尋求全額金融許可證,走集團化之路。
目前,中國有人保集團、人壽集團、平安集團、再保險集團、太平集團、太平集團、華泰集團、安邦集團、陽光集團、中國控股、富德保險控股等11家保險集團。據(jù)信息,根據(jù)初步計算,平安集團的市場價值最大,其次是人壽集團,其次是太平安集團和人壽集團。
雖然人壽集團是人壽保險的領導者,遠遠領先于平安人壽,但其行業(yè)并不安全和完善。保險業(yè)內人士認為,平安集團已經(jīng)控制了銀行,獲得了銀行、保險、證券、基金、信托等金融許可證,在互聯(lián)網(wǎng)金融布局中,人壽集團今年獲得了銀行許可證,實現(xiàn)了整個許可證略落后于平安集團。
然而,人壽集團尋求的全牌照基本集合,銀行、保險、基金、資產(chǎn)管理、信托、期貨、支付等都是通過控股獲得的。
冀志斌認為,保險公司、銀行或信托公司都在尋求全額金融許可證。在未來,他們可能會向金融控股集團邁進。他認為,信用保險聯(lián)合實踐表明,集團控制下的金融許可證企業(yè)融資方便,金融服務高效,協(xié)同效應明顯,綜合競爭力更強。
據(jù)了解,目前,平安、光大、中信、人壽、安邦、信達約有6家金融企業(yè)獲得了全額金融許可證。工業(yè)銀行等金融機構也公開表達了尋求全額許可證的愿景。
目前,混合經(jīng)營的趨勢很明顯,尋求全許可證的金融控制之路是未來的方向。冀志斌表示,保險公司需要出口足夠的現(xiàn)金流,保費的快速增長也需要擴大渠道。最好的方法是建立一個金融控制集團,使其全許可證金融公司協(xié)調運營,使金融與高質量的產(chǎn)業(yè)相連,從而產(chǎn)生可靠的社會和經(jīng)濟效益。
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