導讀： 實現(xiàn)頻頻跨境多元化經(jīng)營，促進銀行、證券、基金等與保險的協(xié)同作用。保險公司依靠萬能保險的快速崛起，頻繁跨境，逐步擴大金融領域。保險公司依靠萬能保險的快速崛起，頻繁跨境，逐步擴大金融領域。

中國平安、安邦人壽等頻繁出現(xiàn)在資本市場，完成了金融控股布局。壽險市場老大中國人壽也在尋求金融全牌照，在控股廣發(fā)銀行后，其金融控制之路開始順利進行。

公開資料顯示，目前中國有人保、人壽、平安等11家保險該集團的許多子公司（包括富德保險控股集團）都有業(yè)務財險、壽險和資產(chǎn)管理等金融許可證。

上周，太平洋公司中層陳先生表示，很多保險公司都想走平安之路。平安旗下的銀行、證券、基金可以與保險形成協(xié)同效應，散發(fā)出巨大的競爭力。

中南財經(jīng)政法大學副教授冀志斌認為，保險公司擁有長期、穩(wěn)定、低成本的現(xiàn)金流，找到這些現(xiàn)金流的出口，同時回饋主要保險業(yè)務。最好的辦法是建立一個金融控制平臺，實現(xiàn)工業(yè)生態(tài)的閉環(huán)和協(xié)調，這也符合混合行業(yè)管理的總體趨勢。

保險企業(yè)多元化經(jīng)營，聚集金融全牌照

保險企業(yè)除了從市場獲得保費，深耕自身經(jīng)營領域外，還布局了多元化經(jīng)營。

安邦是資本市場上最活躍的保險公司之一。公開資料顯示，安邦擁有壽險、財產(chǎn)保險、資產(chǎn)管理、基金、租賃等許可證，收購成都農(nóng)村商業(yè)銀行擁有銀行許可證，通過收購世紀證券獲得經(jīng)紀許可證，9000萬元入股天津信托，聚集整個金融許可證。

根據(jù)安邦保險集團的官方網(wǎng)站，安邦的觸角早已延伸到海外，如收購美國信保人壽、韓國東洋人壽和荷蘭VIVAT保險、比利時百年保險公司、百年銀行FIDEA保險和德爾塔·勞埃德銀行、紐約著名的華爾道夫酒店等。

除保險、銀行、證券、信托、基金、資產(chǎn)管理信托、基金、資產(chǎn)管理等外，還有互聯(lián)網(wǎng)金融陸金所、平安好房、平安好車等。其產(chǎn)業(yè)延伸到居民的醫(yī)療、食品、住房、交通和游戲。

目前，保險企業(yè)的多元化經(jīng)營涉及銀行、證券、基金、資產(chǎn)管理、信托、房地產(chǎn)、互聯(lián)網(wǎng)金融等領域。合作方式也多種多樣，除了收購、股權外，還有股權交換等方式。

然而，保險公司最著名的行動是上市公司的標志。

據(jù)初步統(tǒng)計，去年a股市場上，31家公司被保險公司授權，涉及金融、房地產(chǎn)、醫(yī)藥、農(nóng)業(yè)等多個行業(yè)。如前海人壽萬科、富德人壽浦東發(fā)展銀行、國華人壽東湖高新等。近年來，與中小保險公司相比，中國人壽也開始頻繁出售。今年以來，百年人壽和恒大人壽也參與了a股，先后入股勝利精準和寶鷹股份。

此外，保險公司還通過合作、入股等方式與互聯(lián)網(wǎng)金融互動。

在線貸款之家研究員馬軍表示，保險公司與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作更多的是出于業(yè)務需求。通過強大的平臺，為保險公司提供大數(shù)據(jù)和用戶偏好，幫助保險公司開發(fā)適合消費者需求的個性化保險產(chǎn)品。

值得一提的是，中國人壽的另類投資布局備受關注。去年，中國人壽投資Uber，上個月，我參與了滴滴出行的股權融資。此前，中國人壽已成為TPG最大的戰(zhàn)略投資者。

各種資本在積極跨境進行產(chǎn)業(yè)布局的同時，也在不斷嘗試跨境保險。

江蘇上市房地產(chǎn)公司新城控股上個月宣布設立國峰人壽。截至目前，32家保險公司的股東都有房地產(chǎn)背景，恒大、萬達等實力巨頭加入。此外，醫(yī)藥、工業(yè)、電子商務等也進入保險。例如，武漢中央商務區(qū)建設投資收購民安財產(chǎn)保險51%，?？等藟?0%，華邦控股收購華農(nóng)財產(chǎn)保險20%，螞蟻金服12億元收購國泰財產(chǎn)保險60%(尚未獲批)。

交叉持有保險和信托，降低資本成本和風險

保險企業(yè)多元化經(jīng)營的原因，或從保險、信托聯(lián)手中顯露出端倪。

安信信托宣布將投資4億元與俄羅斯國家保險公司等設立國和人壽，注冊資本20億元，安信信托持有20%。

安信信托不是第一家攜手保險的信托公司。到目前為止，至少有15家信托公司持有保險公司的股權。例如，國家信托持有匯豐人壽50%的股權，粵財信托持有中誠保險15%，珠江人壽2.14%，中信信托持有中德安聯(lián)人壽49%，泰康人壽8.80%，吉林信托持有中融人壽20%，北方信托持有渤海人壽20%。

除了信托持股保險公司的股權外，保險公司反過來也持有信托公司的股權，兩者之間的交叉持股現(xiàn)象更為普遍。目前，至少有6家保險公司持有信托公司的股權。例如，中國平安持有平安信托、中國誠信信托、安邦天津信托、中國人壽重慶信托、泰康人壽國家投資信托、生命人壽國家信托等。

險為什么企業(yè)要牽手信托公司？

太平壽險一相關負責人表示，保險公司通過萬能險當產(chǎn)品能夠快速獲得大量資金時，公司應該為這些資金尋找出口，并在公司賬戶中承擔投資者的收入。然而，在經(jīng)濟轉型升級時期，很難找到高質量的資產(chǎn)，而信托公司有渠道掌握工業(yè)資產(chǎn)，這可以幫助保險公司將保險資金與工業(yè)資產(chǎn)聯(lián)系起來。此外，信托公司通過信托渠道釋放資金，降低風險。

中融信托的尹先生認為，保險資金期限長、穩(wěn)定、低成本約為4.5%。投資者通過銀行購買的信托產(chǎn)品年化收益率超過6%-7%，信托公司從銀行獲得資金需要承擔大量費用。相比之下，與保險公司合作，資本成本更低，期限更有保障。

冀志斌認為，信托公司最大的特點是制度優(yōu)勢靈活，可根據(jù)客戶需求定制產(chǎn)品。近年來，信托公司與保險公司合作的陰影出現(xiàn)在市場上的保險信托、家庭信托等業(yè)務中。

各取所需，優(yōu)勢互補。冀志斌表示，信保聯(lián)合具有雙贏效應。如果保險和信托許可證屬于一個家庭，將更有利于資金的整合，并產(chǎn)生溢出效應。

尋求全牌照金控之路或未來方向

在混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，走向金控或大型保險企業(yè)的未來方向。

近年來，保險公司的資產(chǎn)規(guī)模呈快速增長趨勢。根據(jù)中國保監(jiān)會官網(wǎng)公布的數(shù)據(jù)，截至今年5月底，保險資產(chǎn)總額為139769億元，其中銀行存款22168億元，投資98941億元。

如何科學管理快速增長的資產(chǎn)，保值增值，避免黑天鵝，已成為保險企業(yè)不可避免的話題。

公開信息顯示，近年來，市場上的保險主體逐漸增多，越來越多的保險主體尋求全額金融許可證，走集團化之路。

目前，中國有人保集團、人壽集團、平安集團、再保險集團、太平集團、太平集團、華泰集團、安邦集團、陽光集團、中國控股、富德保險控股等11家保險集團。據(jù)信息，根據(jù)初步計算，平安集團的市場價值最大，其次是人壽集團，其次是太平安集團和人壽集團。

雖然人壽集團是人壽保險的領導者，遠遠領先于平安人壽，但其行業(yè)并不安全和完善。保險業(yè)內人士認為，平安集團已經(jīng)控制了銀行，獲得了銀行、保險、證券、基金、信托等金融許可證，在互聯(lián)網(wǎng)金融布局中，人壽集團今年獲得了銀行許可證，實現(xiàn)了整個許可證略落后于平安集團。

然而，人壽集團尋求的全牌照基本集合，銀行、保險、基金、資產(chǎn)管理、信托、期貨、支付等都是通過控股獲得的。

冀志斌認為，保險公司、銀行或信托公司都在尋求全額金融許可證。在未來，他們可能會向金融控股集團邁進。他認為，信用保險聯(lián)合實踐表明，集團控制下的金融許可證企業(yè)融資方便，金融服務高效，協(xié)同效應明顯，綜合競爭力更強。

據(jù)了解，目前，平安、光大、中信、人壽、安邦、信達約有6家金融企業(yè)獲得了全額金融許可證。工業(yè)銀行等金融機構也公開表達了尋求全額許可證的愿景。

目前，混合經(jīng)營的趨勢很明顯，尋求全許可證的金融控制之路是未來的方向。冀志斌表示，保險公司需要出口足夠的現(xiàn)金流，保費的快速增長也需要擴大渠道。最好的方法是建立一個金融控制集團，使其全許可證金融公司協(xié)調運營，使金融與高質量的產(chǎn)業(yè)相連，從而產(chǎn)生可靠的社會和經(jīng)濟效益。

想了解更多新聞資訊或有保險規(guī)劃需求的朋友，點擊下方圖片，免費報名咨詢，會有專業(yè)理財師為您耐心講解，協(xié)助規(guī)范投保并提供周全的后續(xù)理賠服務。