導(dǎo)讀： 中國保監(jiān)會人身保險監(jiān)管部主任袁序成表示，對于反向抵押保險等創(chuàng)新小眾業(yè)務(wù)，不能遵循傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)，簡單地以數(shù)量論成敗。只要它滿足了一些老年人的需求，并為特定的老年人群體增加養(yǎng)老選擇，他們可以擁有和獨立控制房地產(chǎn)，即使只有一個業(yè)務(wù)，它也是成功的。只要它滿足了一些老年人的需求，并為特定的老年人群體增加養(yǎng)老選擇，他們可以擁有和獨立控制房地產(chǎn)，即使只有一個業(yè)務(wù)，它也是成功的。

面對日益嚴(yán)重的老齡化社會，哪種養(yǎng)老方式是最好的解決方案？

據(jù)報道，中國保監(jiān)會最近發(fā)布了《中國保監(jiān)會關(guān)于延長老年人住房的反向抵押貸款》養(yǎng)老保險試點期間擴(kuò)大試點范圍的通知(以下簡稱通知)將老年人住房抵押給老年人保險(以下簡稱反向抵押保險)試點期延長至2018年6月30日，試點范圍擴(kuò)大至各直轄市、省會城市(自治區(qū)首府)計劃單列市，以及江蘇省、浙江省、山東省、廣東省部分地級市。

所謂反向抵押保險，是指擁有完全房屋產(chǎn)權(quán)的老年人將其房地產(chǎn)抵押給保險公司，繼續(xù)擁有抵押權(quán)人同意的房屋占有、使用、收入和處置權(quán)，按照約定的條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至死亡；死亡后，保險公司獲得抵押財產(chǎn)處置權(quán)，處置收入優(yōu)先支付養(yǎng)老保險相關(guān)費用。

《通知》明確規(guī)定，反向抵押保險是一種突破傳統(tǒng)養(yǎng)老理念的創(chuàng)新養(yǎng)老方式，也是一項利基業(yè)務(wù)。它是保險業(yè)參與住房養(yǎng)老探索的核心需求，使老年人的主要存量資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老基金，而不轉(zhuǎn)讓使用權(quán)，滿足老年人希望居家養(yǎng)老、增加養(yǎng)老收入和長期終身養(yǎng)老的三個核心需求。

目前，市場上只有幸福人壽的《幸福房來寶老人住房反向抵押養(yǎng)老保險》(A(以下簡稱幸福房來寶)在售，共有60戶78人投保。

反向抵押保險與傳統(tǒng)養(yǎng)老意識、房屋價值評估、風(fēng)險規(guī)避手段、政府稅收政策和房屋產(chǎn)權(quán)性質(zhì)無關(guān)。

然而，中國保監(jiān)會人身保險監(jiān)督管理部主任袁序成也表示：如果按照普通保險業(yè)務(wù)的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，反向抵押保險業(yè)務(wù)的規(guī)模是微不足道的。然而，對于這種創(chuàng)新的利基企業(yè)，我們不能遵循傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)，簡單地談?wù)摂?shù)量的成敗。只要它滿足了一些老年人的需求，并增加了特定的老年人群體的養(yǎng)老金選擇，即使只有一個業(yè)務(wù)，它也是成功的。

反向抵押保險冷的癥結(jié)

2013年，《國務(wù)院關(guān)于加快養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的意見》明確要求反向抵押保險試點；2014年6月，中國保監(jiān)會發(fā)布《中國保監(jiān)會關(guān)于老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導(dǎo)意見》，自2014年7月1日至2016年6月30日起正式啟動反向抵押保險試點。

2015年3月，幸福人壽首款反向抵押保險產(chǎn)品幸福房來寶被批準(zhǔn)上市銷售，這也是中國唯一的反向抵押保險產(chǎn)品，但到目前為止，只有60戶78人投保。

與許多受歡迎的保險產(chǎn)品相比，反向抵押保險產(chǎn)品的癥結(jié)在哪里？

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，持續(xù)時間長，涉及房地產(chǎn)、金融、稅收等領(lǐng)域，除傳統(tǒng)保險業(yè)務(wù)需要處理長壽風(fēng)險和利率風(fēng)險外，還增加了房地產(chǎn)市場波動風(fēng)險、房地產(chǎn)處置風(fēng)險、法律風(fēng)險等，特別是法律法規(guī)不完善，政策基礎(chǔ)薄弱，業(yè)務(wù)流程管理和風(fēng)險控制困難，許多保險公司不愿參與。

不確定性太多，對房屋價值缺乏科學(xué)的計量方法和風(fēng)險規(guī)避手段。一家大型保險公司解釋說：近年來，中國各省市房價上漲的不確定性很大。保險公司是否需要考慮設(shè)置長壽債券、期貨等金融產(chǎn)品來對沖分散反向抵押保險的風(fēng)險？而且目前70年的房屋產(chǎn)權(quán)，一旦保險公司處置了70年以上的房地產(chǎn)，如何解決？”

中央財經(jīng)大學(xué)保險學(xué)院副院長徐曉華同意了這一點。他說：房價、壽命等不確定因素都影響了保險公司開展業(yè)務(wù)的熱情。供需雙方很難尋求價格平衡。如果價格高，保險公司風(fēng)險高，成本高，缺乏動力；如果價格低，房地產(chǎn)所有者很難接受房價上漲。

如果參照國外反向抵押保險模式，一般養(yǎng)老金不是終身，當(dāng)業(yè)主生存到合同年齡時，政府負(fù)責(zé)安置老年人，保險公司按合同處置財產(chǎn)，如果房價波動，由政府相關(guān)基金補償，減緩保險公司的業(yè)務(wù)壓力。

如果政府能及時出臺稅費減免等相關(guān)惠民政策，降低老年人辦理業(yè)務(wù)的成本和成本低保相信會有更多的保險公司參與保險公司處置房地產(chǎn)時的各種稅費。壽險公司人士說。

此外，原幸福人壽監(jiān)事會主席孟曉蘇最近公開表示，住房產(chǎn)權(quán)問題是制約反向抵押保險發(fā)展的重要原因。目前，沒有國家承認(rèn)的所有權(quán)或校產(chǎn)房、軍產(chǎn)房等無法登記房屋的其他房屋不能用于抵押。

然而，根據(jù)國際經(jīng)驗，反向抵押保險只是一項利基業(yè)務(wù)，尚未成為主流的養(yǎng)老方式。有條件、有需要、有意識地使用這種養(yǎng)老方式的人有限。即使在反向抵押保險成功的美國，在有條件的老年家庭中，其參與率也只有3%左右。

首款反向抵押保險產(chǎn)品

以上述幸福之寶為例，是一種非參與式反向抵押保險產(chǎn)品，即幸福人壽不參與分享房地產(chǎn)增值收入，但承擔(dān)房屋下跌風(fēng)險和長壽支付風(fēng)險，老年人可終身領(lǐng)取固定養(yǎng)老金，不受房價下跌的影響。

查閱本產(chǎn)品相關(guān)信息，條款顯示，保險范圍為60歲(含)至85歲 (含)之間的自然人；保險期為終身；猶豫期為30天；支付日期為主保險合同生效之日起第45日，首次支付日期為第一個月和第二個月。養(yǎng)老保險金。

從保險的角度來看，該業(yè)務(wù)特別適合中低收入家庭、獨立家庭、空巢家庭和單身老年人，特別是沒有財產(chǎn)繼承問題的無子女老年人。

截至2016年6月30日，幸福房來寶共有60戶78人投保。從地區(qū)上看，與二線城市(武漢)相比，一線城市(北上廣)需求明顯，認(rèn)知度高；從家庭構(gòu)成來看，無子女家庭老人占40%，主要是孤寡老人；從年齡上看，平均年齡為73歲，最大年齡為85歲，其中80歲以上老人占10%；

從房地產(chǎn)評估價值來看，200-300萬元，最高價值的房地產(chǎn)位于上海，最低價值位于武漢；從月養(yǎng)老金養(yǎng)老金5000-1萬元，平均8000元。

記者聯(lián)系了兩對投保幸福房來寶的老人，其中一對是失獨家庭，另一對是空巢老人。

其中，前者坦言，參保前兩人每月領(lǐng)取7000元退休金，僅足日常開支和定期醫(yī)療服務(wù)；參加保險后，每月增加9000元的養(yǎng)老保險，更換家電、家具、旅游、改善飲食，提高生活質(zhì)量。

我和妻子的健康狀況并不理想。近年來，我做了四次手術(shù)，我妻子也因為疾病做了兩次手術(shù)。我們以前積累的儲蓄還不夠，但保險后，我們的月收入翻了一番醫(yī)生和請保姆的資金，這真的解決了我們的迫切需要。后者是反饋。

中國保監(jiān)會在管理委員會在通知中明確表示，反向抵押保險是保險業(yè)參與住房養(yǎng)老的探索，使老年人主要存量資產(chǎn)不轉(zhuǎn)讓使用權(quán)，滿足老年人希望家庭養(yǎng)老、增加養(yǎng)老收入、長期終身養(yǎng)老三個核心需求。

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