導(dǎo)讀： 中國(guó)保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)管部主任袁序成表示，對(duì)于反向抵押保險(xiǎn)等創(chuàng)新小眾業(yè)務(wù)，不能遵循傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)單地以數(shù)量論成敗。只要它滿(mǎn)足了一些老年人的需求，并為特定的老年人群體增加養(yǎng)老選擇，他們可以擁有和獨(dú)立控制房地產(chǎn)，即使只有一個(gè)業(yè)務(wù)，它也是成功的。只要它滿(mǎn)足了一些老年人的需求，并為特定的老年人群體增加養(yǎng)老選擇，他們可以擁有和獨(dú)立控制房地產(chǎn)，即使只有一個(gè)業(yè)務(wù)，它也是成功的。

面對(duì)日益嚴(yán)重的老齡化社會(huì)，哪種養(yǎng)老方式是最好的解決方案？

據(jù)報(bào)道，中國(guó)保監(jiān)會(huì)最近發(fā)布了《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于延長(zhǎng)老年人住房的反向抵押貸款》養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)期間擴(kuò)大試點(diǎn)范圍的通知(以下簡(jiǎn)稱(chēng)通知)將老年人住房抵押給老年人保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)反向抵押保險(xiǎn))試點(diǎn)期延長(zhǎng)至2018年6月30日，試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至各直轄市、省會(huì)城市(自治區(qū)首府)計(jì)劃單列市，以及江蘇省、浙江省、山東省、廣東省部分地級(jí)市。

所謂反向抵押保險(xiǎn)，是指擁有完全房屋產(chǎn)權(quán)的老年人將其房地產(chǎn)抵押給保險(xiǎn)公司，繼續(xù)擁有抵押權(quán)人同意的房屋占有、使用、收入和處置權(quán)，按照約定的條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至死亡；死亡后，保險(xiǎn)公司獲得抵押財(cái)產(chǎn)處置權(quán)，處置收入優(yōu)先支付養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用。

《通知》明確規(guī)定，反向抵押保險(xiǎn)是一種突破傳統(tǒng)養(yǎng)老理念的創(chuàng)新養(yǎng)老方式，也是一項(xiàng)利基業(yè)務(wù)。它是保險(xiǎn)業(yè)參與住房養(yǎng)老探索的核心需求，使老年人的主要存量資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)化為養(yǎng)老基金，而不轉(zhuǎn)讓使用權(quán)，滿(mǎn)足老年人希望居家養(yǎng)老、增加養(yǎng)老收入和長(zhǎng)期終身養(yǎng)老的三個(gè)核心需求。

目前，市場(chǎng)上只有幸福人壽的《幸福房來(lái)寶老人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)》(A(以下簡(jiǎn)稱(chēng)幸福房來(lái)寶)在售，共有60戶(hù)78人投保。

反向抵押保險(xiǎn)與傳統(tǒng)養(yǎng)老意識(shí)、房屋價(jià)值評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段、政府稅收政策和房屋產(chǎn)權(quán)性質(zhì)無(wú)關(guān)。

然而，中國(guó)保監(jiān)會(huì)人身保險(xiǎn)監(jiān)督管理部主任袁序成也表示：如果按照普通保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)，反向抵押保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)模是微不足道的。然而，對(duì)于這種創(chuàng)新的利基企業(yè)，我們不能遵循傳統(tǒng)的標(biāo)準(zhǔn)，簡(jiǎn)單地談?wù)摂?shù)量的成敗。只要它滿(mǎn)足了一些老年人的需求，并增加了特定的老年人群體的養(yǎng)老金選擇，即使只有一個(gè)業(yè)務(wù)，它也是成功的。

反向抵押保險(xiǎn)冷的癥結(jié)

2013年，《國(guó)務(wù)院關(guān)于加快養(yǎng)老服務(wù)業(yè)發(fā)展的意見(jiàn)》明確要求反向抵押保險(xiǎn)試點(diǎn)；2014年6月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，自2014年7月1日至2016年6月30日起正式啟動(dòng)反向抵押保險(xiǎn)試點(diǎn)。

2015年3月，幸福人壽首款反向抵押保險(xiǎn)產(chǎn)品幸福房來(lái)寶被批準(zhǔn)上市銷(xiāo)售，這也是中國(guó)唯一的反向抵押保險(xiǎn)產(chǎn)品，但到目前為止，只有60戶(hù)78人投保。

與許多受歡迎的保險(xiǎn)產(chǎn)品相比，反向抵押保險(xiǎn)產(chǎn)品的癥結(jié)在哪里？

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，由于業(yè)務(wù)流程復(fù)雜，持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，涉及房地產(chǎn)、金融、稅收等領(lǐng)域，除傳統(tǒng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)需要處理長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)外，還增加了房地產(chǎn)市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、房地產(chǎn)處置風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，特別是法律法規(guī)不完善，政策基礎(chǔ)薄弱，業(yè)務(wù)流程管理和風(fēng)險(xiǎn)控制困難，許多保險(xiǎn)公司不愿參與。

不確定性太多，對(duì)房屋價(jià)值缺乏科學(xué)的計(jì)量方法和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避手段。一家大型保險(xiǎn)公司解釋說(shuō)：近年來(lái)，中國(guó)各省市房?jī)r(jià)上漲的不確定性很大。保險(xiǎn)公司是否需要考慮設(shè)置長(zhǎng)壽債券、期貨等金融產(chǎn)品來(lái)對(duì)沖分散反向抵押保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)？而且目前70年的房屋產(chǎn)權(quán)，一旦保險(xiǎn)公司處置了70年以上的房地產(chǎn)，如何解決？”

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副院長(zhǎng)徐曉華同意了這一點(diǎn)。他說(shuō)：房?jī)r(jià)、壽命等不確定因素都影響了保險(xiǎn)公司開(kāi)展業(yè)務(wù)的熱情。供需雙方很難尋求價(jià)格平衡。如果價(jià)格高，保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)高，成本高，缺乏動(dòng)力；如果價(jià)格低，房地產(chǎn)所有者很難接受房?jī)r(jià)上漲。

如果參照國(guó)外反向抵押保險(xiǎn)模式，一般養(yǎng)老金不是終身，當(dāng)業(yè)主生存到合同年齡時(shí)，政府負(fù)責(zé)安置老年人，保險(xiǎn)公司按合同處置財(cái)產(chǎn)，如果房?jī)r(jià)波動(dòng)，由政府相關(guān)基金補(bǔ)償，減緩保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)壓力。

如果政府能及時(shí)出臺(tái)稅費(fèi)減免等相關(guān)惠民政策，降低老年人辦理業(yè)務(wù)的成本和成本低保相信會(huì)有更多的保險(xiǎn)公司參與保險(xiǎn)公司處置房地產(chǎn)時(shí)的各種稅費(fèi)。壽險(xiǎn)公司人士說(shuō)。

此外，原幸福人壽監(jiān)事會(huì)主席孟曉蘇最近公開(kāi)表示，住房產(chǎn)權(quán)問(wèn)題是制約反向抵押保險(xiǎn)發(fā)展的重要原因。目前，沒(méi)有國(guó)家承認(rèn)的所有權(quán)或校產(chǎn)房、軍產(chǎn)房等無(wú)法登記房屋的其他房屋不能用于抵押。

然而，根據(jù)國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，反向抵押保險(xiǎn)只是一項(xiàng)利基業(yè)務(wù)，尚未成為主流的養(yǎng)老方式。有條件、有需要、有意識(shí)地使用這種養(yǎng)老方式的人有限。即使在反向抵押保險(xiǎn)成功的美國(guó)，在有條件的老年家庭中，其參與率也只有3%左右。

首款反向抵押保險(xiǎn)產(chǎn)品

以上述幸福之寶為例，是一種非參與式反向抵押保險(xiǎn)產(chǎn)品，即幸福人壽不參與分享房地產(chǎn)增值收入，但承擔(dān)房屋下跌風(fēng)險(xiǎn)和長(zhǎng)壽支付風(fēng)險(xiǎn)，老年人可終身領(lǐng)取固定養(yǎng)老金，不受房?jī)r(jià)下跌的影響。

查閱本產(chǎn)品相關(guān)信息，條款顯示，保險(xiǎn)范圍為60歲(含)至85歲 (含)之間的自然人；保險(xiǎn)期為終身；猶豫期為30天；支付日期為主保險(xiǎn)合同生效之日起第45日，首次支付日期為第一個(gè)月和第二個(gè)月。養(yǎng)老保險(xiǎn)金。

從保險(xiǎn)的角度來(lái)看，該業(yè)務(wù)特別適合中低收入家庭、獨(dú)立家庭、空巢家庭和單身老年人，特別是沒(méi)有財(cái)產(chǎn)繼承問(wèn)題的無(wú)子女老年人。

截至2016年6月30日，幸福房來(lái)寶共有60戶(hù)78人投保。從地區(qū)上看，與二線(xiàn)城市(武漢)相比，一線(xiàn)城市(北上廣)需求明顯，認(rèn)知度高；從家庭構(gòu)成來(lái)看，無(wú)子女家庭老人占40%，主要是孤寡老人；從年齡上看，平均年齡為73歲，最大年齡為85歲，其中80歲以上老人占10%；

從房地產(chǎn)評(píng)估價(jià)值來(lái)看，200-300萬(wàn)元，最高價(jià)值的房地產(chǎn)位于上海，最低價(jià)值位于武漢；從月養(yǎng)老金養(yǎng)老金5000-1萬(wàn)元，平均8000元。

記者聯(lián)系了兩對(duì)投保幸福房來(lái)寶的老人，其中一對(duì)是失獨(dú)家庭，另一對(duì)是空巢老人。

其中，前者坦言，參保前兩人每月領(lǐng)取7000元退休金，僅足日常開(kāi)支和定期醫(yī)療服務(wù)；參加保險(xiǎn)后，每月增加9000元的養(yǎng)老保險(xiǎn)，更換家電、家具、旅游、改善飲食，提高生活質(zhì)量。

我和妻子的健康狀況并不理想。近年來(lái)，我做了四次手術(shù)，我妻子也因?yàn)榧膊∽隽藘纱问中g(shù)。我們以前積累的儲(chǔ)蓄還不夠，但保險(xiǎn)后，我們的月收入翻了一番醫(yī)生和請(qǐng)保姆的資金，這真的解決了我們的迫切需要。后者是反饋。

中國(guó)保監(jiān)會(huì)在管理委員會(huì)在通知中明確表示，反向抵押保險(xiǎn)是保險(xiǎn)業(yè)參與住房養(yǎng)老的探索，使老年人主要存量資產(chǎn)不轉(zhuǎn)讓使用權(quán)，滿(mǎn)足老年人希望家庭養(yǎng)老、增加養(yǎng)老收入、長(zhǎng)期終身養(yǎng)老三個(gè)核心需求。

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