導(dǎo)讀： 半年多后，償二代實施，保險公司在具體操作層面與精細化風(fēng)險管理仍存在差距。根據(jù)普華永道最近發(fā)布的調(diào)查報告，缺乏風(fēng)險管理專業(yè)人員仍然是保險業(yè)實施第二代和建立風(fēng)險管理體系的主要限制因素，近一半的公司尚未建立第二代風(fēng)險偏好體系。根據(jù)普華永道預(yù)計最近發(fā)布的調(diào)查報告，缺乏風(fēng)險管理專業(yè)人員仍然是保險業(yè)實施第二代補償和建立風(fēng)險管理體系的主要限制因素，近一半的公司尚未建立第二代補償?shù)娘L(fēng)險偏好體系。在流動性管理方面，保險公司承受著一定的壓力，并試圖通過設(shè)立特殊職位和增加資產(chǎn)負債管理來解決。分析師表示，第二代補償是促進市場適者生存的手段，將為資本實力雄厚的保險公司提供更寬容的資本限制空間。

缺乏風(fēng)險管理人才

7月19日，普華永道發(fā)布76條保險公司調(diào)查后寫的《2016》保險公司償還第二代第二支柱和風(fēng)險管理調(diào)查報告。報告顯示，80%以上的保險公司初步建立了風(fēng)險管理框架，但整個行業(yè)與精細風(fēng)險管理仍存在很大差距，主要體現(xiàn)在風(fēng)險管理的定量分析和工具、風(fēng)險分析/監(jiān)測指標(biāo)、數(shù)據(jù)和系統(tǒng)、基于自身風(fēng)險特點的壓力測試等風(fēng)險管理技術(shù)及其在公司內(nèi)部管理決策中的應(yīng)用上。

報告顯示，超過一半的保險公司已經(jīng)任命了獨立的首席風(fēng)險官(CRO)，超過60%的保險公司設(shè)立了獨立的風(fēng)險管理部門，這兩個部門的比例仍在上升。普華永道預(yù)計，保險公司的內(nèi)部管理和風(fēng)險管理團隊將越來越專業(yè)。但與此同時，現(xiàn)階段缺乏風(fēng)險管理專業(yè)人員仍是保險業(yè)實施第二代和建立風(fēng)險管理體系的主要限制因素，反映在風(fēng)險管理專業(yè)人員和風(fēng)險管理經(jīng)驗、資格，由于保險業(yè)的快速發(fā)展和傳統(tǒng)風(fēng)險管理人員儲備不足，預(yù)計限制因素將在一定時期內(nèi)繼續(xù)存在。

普華永道中國金融管理咨詢合伙人張立軍表示，雖然過去兩年保險業(yè)普遍努力建立和完善風(fēng)險偏好體系，但由于公司內(nèi)部董事會和高管的理解和接受，由于第二代規(guī)則下的風(fēng)險偏好技術(shù)困難，近一半的公司尚未建立第二代風(fēng)險偏好體系。

此外，調(diào)查結(jié)果顯示，許多公司股東和管理層對第二代的影響和影響認(rèn)識不足，風(fēng)險管理的主要責(zé)任意識不強，或第二代風(fēng)險管理工作純粹是為了滿足監(jiān)管合規(guī)，因此高層支持和資源投資明顯不足。中國保險業(yè)至少需要4-5年才能逐步建立和完善科學(xué)有效的風(fēng)險管理體系。

處理流動性管理問題

根據(jù)普華永道的報告，資產(chǎn)負債管理、流動性風(fēng)險管理和運營風(fēng)險管理領(lǐng)域仍處于初始階段。大多數(shù)公司主要按照最低監(jiān)管要求提交合規(guī)事項和監(jiān)管報表。只有少數(shù)公司在分析管理方法、模型、技術(shù)、工具和決策支持應(yīng)用方面處于領(lǐng)先地位。

某大型保險公司精算部人士表示，在資產(chǎn)管理公司產(chǎn)品化改革前，保險業(yè)正處于上升渠道，保費收入快速增長，每個賬戶資金充裕，流動性風(fēng)險不明顯。但在金融危機和股市暴跌的情況下，投資型保險產(chǎn)品或者面臨一定的流動性壓力。一方面，保險公司將設(shè)立專門的流動性管理崗位，負責(zé)每個賬戶的頭寸管理、質(zhì)押券的計算和管理；另一方面，保險公司將加強資產(chǎn)負債管理，包括現(xiàn)金流匹配計算、客戶資金轉(zhuǎn)移溝通等，積極加強與主要銀行的溝通與合作。

具體來說，保險機構(gòu)發(fā)行資產(chǎn)管理產(chǎn)品時，由于產(chǎn)品規(guī)模有限，投資者以機構(gòu)客戶為主，投資行為一致性強，贖回對產(chǎn)品投資影響較大，也提高了流動性管理的難度。在對策方面，不僅要為各產(chǎn)品設(shè)立專門的投資經(jīng)理，負責(zé)資產(chǎn)配置，還要設(shè)立產(chǎn)品頭寸管理崗位，避免倉位爆炸，還要加強資產(chǎn)實現(xiàn)能力計算，動態(tài)監(jiān)控產(chǎn)品贖回。

經(jīng)紀(jì)分析師認(rèn)為，隨著第二代償還制度的推進，保險公司本身在風(fēng)險管理方面更加成熟，放松資本控制更符合發(fā)展需要。第二代償還是促進市場適者生存的手段。保險公司的資產(chǎn)分類和劃分更加科學(xué)，保險公司的資產(chǎn)和風(fēng)險評估更加詳細，為資本實力雄厚的保險公司提供更寬容的資本限制空間。

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