導(dǎo)讀： 四大上市保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)及傭金支出占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入總額的15%以上，最高30%。

以前的加班餐仍然是日本菜?，F(xiàn)在我們只能吃拉面。今年，我們小組的幾位同事已經(jīng)吃光了一張4000元的卡。嚴(yán)格的費(fèi)用控制使得在這家大型保險(xiǎn)公司工作了幾年的核心部門(mén)員工小鄧有了明顯的經(jīng)驗(yàn)。雖然他對(duì)直接下降的加班餐表示無(wú)助，但他也非常認(rèn)識(shí)到公司的舉動(dòng)——控制成本是公司轉(zhuǎn)型發(fā)展的一部分。

近年來(lái)，大型保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)渠道的大型保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)成本率在現(xiàn)階段相對(duì)較高。根據(jù)2015年的數(shù)據(jù)，包括勞動(dòng)力成本在內(nèi)的四大上市保險(xiǎn)企業(yè)占業(yè)務(wù)管理費(fèi)和手續(xù)費(fèi)和傭金費(fèi)的總額保險(xiǎn)營(yíng)業(yè)收入的比例一般在15%以上，最高達(dá)30%。而一些資產(chǎn)輕的中小保險(xiǎn)公司在成本上有明顯的節(jié)約。例如，某壽險(xiǎn)根據(jù)公司2014年的數(shù)據(jù)，上述兩項(xiàng)總支出僅占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的5%左右。

在這方面，長(zhǎng)江證券分析師蒲東軍認(rèn)為，上市保險(xiǎn)公司優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu)，控制債務(wù)成本，是2016年的最佳策略。數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)人壽和太保壽險(xiǎn)2015年，業(yè)務(wù)和管理費(fèi)占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入(以下簡(jiǎn)稱(chēng)業(yè)務(wù)和管理費(fèi)率)的比例有所下降。

手續(xù)費(fèi)和傭金支出率超過(guò)10%

隨著上市保險(xiǎn)企業(yè)個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，手續(xù)費(fèi)和傭金支出大幅增加。年報(bào)顯示，四大上市保險(xiǎn)企業(yè)(除特別說(shuō)明外，本文均統(tǒng)一壽險(xiǎn)口徑是指中國(guó)人壽、平安人壽、太保人壽。新華保險(xiǎn))2015年手續(xù)費(fèi)和傭金支出共計(jì)956億元，同比增長(zhǎng)36.6%。2014年9.68%的手續(xù)費(fèi)和傭金支出/保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入(以下簡(jiǎn)稱(chēng)手續(xù)費(fèi)和傭金支出率)指標(biāo)增長(zhǎng)2.17個(gè)百分點(diǎn)，首次突破10%，達(dá)到11.86%。

在解釋手續(xù)費(fèi)和傭金支出的增長(zhǎng)時(shí)，幾乎所有四家上市保險(xiǎn)公司都提到了第一年業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的因素。

2015年中國(guó)人壽手續(xù)費(fèi)及傭金支出355.69億元，比2014年271.47億元增長(zhǎng)31.0%，主要原因是公司業(yè)務(wù)增長(zhǎng)及業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，第一年業(yè)務(wù)傭金支出增加。

平安人壽保險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)和傭金支出為321.52億元，同比大幅增長(zhǎng)40.70%。年度報(bào)告稱(chēng)，主要原因是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、勞動(dòng)力成本和工作場(chǎng)所成本增加。

2015年太保壽險(xiǎn)手續(xù)費(fèi)及傭金支出為145.60億元，較2014年104.18億元增長(zhǎng)39.8%，主要是由于個(gè)人業(yè)務(wù)銷(xiāo)售新保單傭金支出增加。不同業(yè)務(wù)的情況是，傳統(tǒng)保險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)和傭金支出為38.81億元，同比增長(zhǎng)99.0%；分紅保險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)和傭金支出為92.19億元，同比增長(zhǎng)28.6%；短期事故和健康保險(xiǎn)的手續(xù)費(fèi)和傭金支出為14.60億元，同比增長(zhǎng)12.5%。

根據(jù)新華保險(xiǎn)年報(bào)，2015年手續(xù)費(fèi)和傭金支出106.69億元，2014年76.13億元，同比增長(zhǎng)40.1%，主要原因是第一階段保費(fèi)收入增加”。

根據(jù)中國(guó)人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入3639.71億元，平安人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入220.57億元，太平洋人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1085.89億元，去年新華保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入118.59億元。2015年各保險(xiǎn)企業(yè)的手續(xù)費(fèi)及傭金支出/保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入分別為中國(guó)人壽9.77%，平安人壽15.68%，太平洋人壽13.41%。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014年各公司的手續(xù)費(fèi)及傭金支出/保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)分別為8.20%、平安壽險(xiǎn)12.44%、太平洋壽險(xiǎn)10.56%、新華保險(xiǎn)6.93%。

也就是說(shuō)，2015年各公司的手續(xù)費(fèi)和傭金支出率都有不同程度的增長(zhǎng)。其中，平安人壽保險(xiǎn)增長(zhǎng)3.24個(gè)百分點(diǎn)；太平洋人壽保險(xiǎn)增長(zhǎng)2.85個(gè)百分點(diǎn)；新華保險(xiǎn)增長(zhǎng)2.61個(gè)百分點(diǎn)；中國(guó)人壽增長(zhǎng)1.57個(gè)百分點(diǎn)，增長(zhǎng)最小。

與2013年相比，2014年各保險(xiǎn)企業(yè)的手續(xù)費(fèi)和傭金支出/保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入也在增長(zhǎng)。2013年，各保險(xiǎn)企業(yè)的指標(biāo)為中國(guó)人壽7.87%、平安人壽10.30%、太平洋人壽9.53%、新華保險(xiǎn)6.00%。四險(xiǎn)企業(yè)的手續(xù)費(fèi)和傭金支出占保費(fèi)的平均比例為8.37%。

業(yè)務(wù)和管理費(fèi)率兩升兩降

另一個(gè)能在一定程度上反映債務(wù)成本的指標(biāo)是業(yè)務(wù)和管理費(fèi)，包括員工工資、物業(yè)和設(shè)備費(fèi)用、業(yè)務(wù)發(fā)展和政策管理費(fèi)用、行政辦公費(fèi)用等費(fèi)用。

2015年四大保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)管理費(fèi)總額為846.67億元，同比增長(zhǎng)16.1%。與2014年相比，業(yè)務(wù)管理費(fèi)占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的0.41個(gè)百分點(diǎn)，達(dá)到10.50%。但與手續(xù)費(fèi)和傭金支出率的提高不同，四大保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)管理費(fèi)/保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)并未同時(shí)提高。

數(shù)據(jù)顯示，2015年中國(guó)人壽的業(yè)務(wù)和管理費(fèi)為283.23億元，同比增長(zhǎng) 8.1%；2015年平安壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為321.52億元，比2014年228.56億元增加40.7%；去年太保壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為113.53億元，同比增長(zhǎng)9.2%；2015年新華保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)為128.39億元，同比增加12.1%。

至于業(yè)務(wù)和管理費(fèi)的增長(zhǎng)，中國(guó)人壽表示，主要原因是公司增加了團(tuán)隊(duì)建設(shè)投資，提高了可持續(xù)發(fā)展能力。平安表示，主要原因是保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、勞動(dòng)力成本、工作場(chǎng)所成本等運(yùn)營(yíng)成本增加，太平洋人壽表示，主要原因是業(yè)務(wù)規(guī)模、工資和福利。

從2015年業(yè)務(wù)管理費(fèi)率來(lái)看，各公司數(shù)據(jù)分別為中國(guó)人壽7.78%、平安人壽14.48%、太平洋人壽10.46%、新華保11.48%、平安人壽最高、中國(guó)人壽最低。

據(jù)本報(bào)統(tǒng)計(jì)，2014年各公司業(yè)務(wù)管理費(fèi)率分別為中國(guó)人壽7.92%、平安人壽12.47%、太平洋人壽10.54%、新華保10.42%。

也就是說(shuō)，2015年，四大保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)和管理費(fèi)占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入的比例兩升兩降。其中，中國(guó)人壽和太平洋人壽保險(xiǎn)分別下降0.14個(gè)百分點(diǎn).08個(gè)百分點(diǎn)。

與長(zhǎng)期交易業(yè)務(wù)相關(guān)的相關(guān)

2015年上市保險(xiǎn)企業(yè)年報(bào)的一大亮點(diǎn)是營(yíng)銷(xiāo)人員數(shù)十萬(wàn)的增長(zhǎng):2015年底，中國(guó)人壽保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)人員達(dá)到97.9萬(wàn)，平安人壽保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)人員近87萬(wàn)，太平洋人壽保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)人員月平均人力達(dá)到48.2萬(wàn)，新華社保險(xiǎn)營(yíng)銷(xiāo)員渠道團(tuán)隊(duì)規(guī)模達(dá)到25.9萬(wàn)，四大保險(xiǎn)企業(yè)營(yíng)銷(xiāo)人員近260萬(wàn)，去年同期約190萬(wàn)，一年增員70萬(wàn)人。

由于近年來(lái)重點(diǎn)發(fā)展以長(zhǎng)期交付業(yè)務(wù)為主的營(yíng)銷(xiāo)人員渠道，這類(lèi)業(yè)務(wù)一般需要在前三年向營(yíng)銷(xiāo)人員支付較高的傭金，因此目前上市保險(xiǎn)企業(yè)的業(yè)務(wù)費(fèi)用率相對(duì)較高。根據(jù)以上數(shù)據(jù)，2015年四大上市保險(xiǎn)企業(yè)業(yè)務(wù)及管理費(fèi)、手續(xù)費(fèi)及傭金支出占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入總額的22.36%，較2014年增長(zhǎng)2.59個(gè)百分點(diǎn)。

上述兩項(xiàng)費(fèi)用占保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入總額的15%以上，中國(guó)人壽最低17.55%，平安人壽最高30%。

與之形成鮮明對(duì)比的是，一些資產(chǎn)輕的中小保險(xiǎn)企業(yè)在成本上有明顯的節(jié)約。例如，根據(jù)2014年年度報(bào)告數(shù)據(jù)，成立于2012年的人壽保險(xiǎn)公司的手續(xù)費(fèi)和傭金支出為6254萬(wàn)元，業(yè)務(wù)和管理費(fèi)為5679萬(wàn)元，僅占其保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入（23）.2.42%和2.67%的42億元，總比例僅為5.10%。

長(zhǎng)江證券分析師蒲東軍認(rèn)為，2016年，雖然受益于低利率環(huán)境和產(chǎn)品創(chuàng)新，保險(xiǎn)業(yè)務(wù)高增長(zhǎng)，但資本使用壓力增加，因此，在債務(wù)方面，優(yōu)化業(yè)務(wù)、渠道結(jié)構(gòu)，控制債務(wù)成本，將是上市保險(xiǎn)公司的最佳策略。

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