最近增額終身壽市場(chǎng)又發(fā)生大地震了！

上周五，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于近期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品問(wèn)題的通報(bào)》（人身險(xiǎn)部函〔2022〕501號(hào)）。

《通報(bào)》要求，各大保險(xiǎn)公司必須在12月5日前開(kāi)展增額終身壽全面排查工作，如產(chǎn)品觸及監(jiān)管三大紅線，需立即下架。

這則消息直接把增額終身壽推到了風(fēng)口浪尖，重磅程度堪比19年監(jiān)管部門叫停預(yù)定利率4.025%的年金險(xiǎn)，可以預(yù)見(jiàn)這陣子將有大批增額終身壽離我們而去！

那《通報(bào)》到底說(shuō)了啥？哪些增額終身壽會(huì)被下架？對(duì)我們又有什么影響？今天我們來(lái)好好說(shuō)一說(shuō)。

主要內(nèi)容如下：

• 哪些增額終身壽會(huì)下架？
• 為什么要整改增額終身壽？
• 整改增額終身壽對(duì)我們有什么影響？
• 譜藍(lán)君總結(jié)

《通報(bào)》指出，此次增額終身壽的排查工作重點(diǎn)主要包括以下三點(diǎn)：

只要涉及以上問(wèn)題的產(chǎn)品都得下架，下面我們逐條來(lái)看一看：

1、增額比例超過(guò)產(chǎn)品定價(jià)利率

有些業(yè)務(wù)員在銷售增額終身壽時(shí)會(huì)告訴你：“我們這個(gè)保險(xiǎn)好啊，年收益按3.8%復(fù)利增長(zhǎng)呢！”

但實(shí)際上，自監(jiān)管部門叫停預(yù)定利率4.025%的產(chǎn)品后，目前最高的預(yù)定利率只有3.5%。

只要一款增額終身壽的預(yù)定利率為3.5%，那么現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)比例就絕對(duì)不會(huì)超過(guò)3.5%。

而這里業(yè)務(wù)員所說(shuō)的3.8%，其實(shí)是保單的基本保額每年以3.8%復(fù)利增長(zhǎng)，它只會(huì)影響身故時(shí)的賠付金額。

要想知道保單的實(shí)際收益如何，我們主要看的是現(xiàn)金價(jià)值，因?yàn)闇p保、保單貸款等取現(xiàn)操作動(dòng)用的都是現(xiàn)金價(jià)值。

因很多消費(fèi)者不懂這些概念，有些業(yè)務(wù)員便用增額比例來(lái)忽悠消費(fèi)者，夸大產(chǎn)品的實(shí)際收益，這就存在著極大的銷售誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)。

所以，監(jiān)管部門才會(huì)要求排查“增額比例超過(guò)產(chǎn)品預(yù)定利率”這一問(wèn)題。2、利潤(rùn)測(cè)試的投資收益假設(shè)超過(guò)公司近5年平均投資收益率水平

保險(xiǎn)公司每設(shè)計(jì)一款增額終身壽，都需要進(jìn)行利潤(rùn)測(cè)試，即預(yù)測(cè)未來(lái)的投資收益。

一般保險(xiǎn)公司為提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力，會(huì)將產(chǎn)品的預(yù)定利率設(shè)定為3.5%，利潤(rùn)測(cè)試的投資收益假設(shè)為5%左右，按此計(jì)算最終保險(xiǎn)公司能賺1.5%。

但現(xiàn)實(shí)是，在利率下行的大環(huán)境下，很多保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資收益率根本達(dá)不到假設(shè)的5%，假設(shè)的投資收益與實(shí)際的投資收益存在較大偏差。

如此一來(lái)，如果未來(lái)保險(xiǎn)公司的實(shí)際投資收益達(dá)不到原先承諾給客戶的收益，那么保險(xiǎn)公司就會(huì)虧損，長(zhǎng)此以往將產(chǎn)生極大的運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

為防止該風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，監(jiān)管部門只能盡早地把握住設(shè)計(jì)產(chǎn)品這一關(guān)口，要求保險(xiǎn)公司利潤(rùn)測(cè)試的投資收益假設(shè)不得超過(guò)近5年平均投資收益率水平；

而目前在售、達(dá)不到該標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品，必須得下架。

3、產(chǎn)品預(yù)定的附加費(fèi)用率假設(shè)明顯低于實(shí)際銷售費(fèi)用等

保險(xiǎn)公司在給產(chǎn)品預(yù)定時(shí)，需要結(jié)合運(yùn)營(yíng)費(fèi)、人力費(fèi)、宣傳費(fèi)等等運(yùn)營(yíng)成本，給出一個(gè)附加費(fèi)用率，往往附加費(fèi)用率越低，產(chǎn)品的收益率越高。

舉個(gè)例子，假設(shè)某保險(xiǎn)公司投資收益率為5%，附加費(fèi)用率1.7%，那么產(chǎn)品的預(yù)定利率不超過(guò)3.3%才是合理的。

但部分保險(xiǎn)公司為搶占市場(chǎng)，激進(jìn)地壓低附加費(fèi)用率，將產(chǎn)品預(yù)定利率提高到3.5%；那么在實(shí)際運(yùn)營(yíng)成本不變的情況下，保險(xiǎn)公司就得自行承擔(dān)這多出來(lái)的0.2%。

保險(xiǎn)公司讓利給消費(fèi)者，最終自己來(lái)承擔(dān)損失，肯定是不利于保險(xiǎn)公司長(zhǎng)期發(fā)展的。

監(jiān)管部門自然不能放任不管，所以附加費(fèi)用率明顯低于實(shí)際銷售費(fèi)用的產(chǎn)品必須下架。

最后，總結(jié)一下這三個(gè)重點(diǎn)排查的問(wèn)題——

第一點(diǎn)是增額比例比預(yù)定利率高，存在銷售誤導(dǎo)風(fēng)險(xiǎn)，損害消費(fèi)者利益；

第二點(diǎn)和第三點(diǎn)是保險(xiǎn)公司不根據(jù)實(shí)際投資能力及運(yùn)營(yíng)情況，把預(yù)定利率設(shè)得太高，存在利差損風(fēng)險(xiǎn)，不利于保險(xiǎn)公司運(yùn)營(yíng)。

為保護(hù)消費(fèi)者利益以及保險(xiǎn)公司的穩(wěn)定長(zhǎng)期運(yùn)營(yíng)，監(jiān)管部門只能重拳出擊，比起真出事了監(jiān)管部門來(lái)兜底，倒不如趁早從源頭下手，杜絕這些風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

可能有些朋友會(huì)覺(jué)得，這次銀保監(jiān)會(huì)也太大陣仗了，居然要求不符合條件的增額終身壽全部下架？!

其實(shí)這事要說(shuō)突然也不突然，因?yàn)楸O(jiān)管部門并不是第一次對(duì)增額終身壽下手了。

年初銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《人身保險(xiǎn)產(chǎn)品“負(fù)面清單”》便指出：增額終身壽存在減保過(guò)于靈活、存在長(zhǎng)險(xiǎn)短做風(fēng)險(xiǎn)等問(wèn)題，要求保險(xiǎn)公司調(diào)整。

當(dāng)時(shí)調(diào)整后，增額終身壽便從原先的減保不限次數(shù)/金額，變成了現(xiàn)在的限制減保次數(shù)/金額。

而這一次的排查則是沖著高預(yù)定利率來(lái)的，現(xiàn)在最高的預(yù)定利率是3.5%，隨著排查整改的落實(shí)，估計(jì)之后上線的產(chǎn)品預(yù)定利率該降了。

究其原因，無(wú)非就是經(jīng)濟(jì)下行，保險(xiǎn)公司給客戶承諾這么高的收益，存在償付風(fēng)險(xiǎn)。

其實(shí)大家從近幾年的投資環(huán)境應(yīng)該也感受到了，股票、基金一片飄綠；普通人要想找個(gè)穩(wěn)妥的理財(cái)工具，只能考慮銀行存款、國(guó)債以及理財(cái)險(xiǎn)。

但近來(lái)，銀行存款和國(guó)債的利率一再下調(diào)，這就導(dǎo)致了能夠長(zhǎng)期鎖定利率的理財(cái)險(xiǎn)成了“香餑餑”。

特別是增額終身壽，現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)穩(wěn)定、安全穩(wěn)健，取現(xiàn)相對(duì)靈活，可以滿足消費(fèi)者多樣的財(cái)務(wù)規(guī)劃需求，自然而然地就被大家炒熱了。

但市場(chǎng)利率下行，保險(xiǎn)公司身處市場(chǎng)中，哪能獨(dú)善其身呢？增額終身壽肯定也是跑不了的。

所以監(jiān)管部門這次出手，為的就是警示保險(xiǎn)公司“沒(méi)有金剛鉆就別攬瓷器活”，別太激進(jìn)，控制好產(chǎn)品的預(yù)定利率。

目前市面上預(yù)定利率高的增額終身壽，不少都踩到了監(jiān)管紅線，肯定逃不了這次的排查。

不過(guò)根據(jù)《通報(bào)》要求，排查整改截止時(shí)間是12月5日，所以這陣子相當(dāng)于一個(gè)緩沖期，踩到監(jiān)管紅線的增額終身壽將會(huì)陸續(xù)下架。

最近已有保險(xiǎn)公司宣布了產(chǎn)品下架日期，比如：

金盈衛(wèi)暫定11月30日下架、康乾1號(hào)·益利多暫定12月4日下架……

那么這段時(shí)間要不要趕好產(chǎn)品的末班車？

譜藍(lán)君的建議是，不要沖動(dòng)跟風(fēng)購(gòu)買，了解清楚增額終身壽的用途以及是否符合自身需求再?zèng)Q定。

首先要知道，增額終身壽是保身故的，身故才會(huì)賠，賠款相當(dāng)于遺產(chǎn)留給家人，保障作用可以忽略不計(jì)。

而我們買保險(xiǎn)的原則之一是先保障后理財(cái)，你要先明確自己是否做好了基礎(chǔ)保障（定壽、重疾險(xiǎn)、醫(yī)療險(xiǎn)、意外險(xiǎn)）；做好基礎(chǔ)保障后，如有閑錢想要保值增值，我們?cè)倏紤]入手增額終身壽。

增額終身壽最大的優(yōu)勢(shì)在于增值效用高，一是可以長(zhǎng)期鎖定利率，現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)穩(wěn)定，不用擔(dān)心未來(lái)市場(chǎng)利率繼續(xù)下行；二是可以通過(guò)減保、保單貸款取現(xiàn)，資金運(yùn)用相對(duì)靈活。

利用這些特性，我們可以用來(lái)實(shí)現(xiàn)多種財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)，比如給孩子儲(chǔ)備教育金、給自己儲(chǔ)備養(yǎng)老金，又比如只想為閑錢找個(gè)穩(wěn)健的去處，實(shí)現(xiàn)財(cái)富的保值增值等等。

明確自己的財(cái)務(wù)規(guī)劃目標(biāo)后，我們就可以用增額終身壽來(lái)幫助我們實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)了。

不過(guò)這里提醒大家一點(diǎn)：增額終身壽的增值效用需要時(shí)間積累，前期現(xiàn)價(jià)增長(zhǎng)較慢，靈活性低，退保會(huì)產(chǎn)生較大的損失；到了后期，現(xiàn)價(jià)會(huì)愈發(fā)可觀，支取也靈活些。

所以入手前，最好保證你所投入的資金是短期5年內(nèi)用不上的，5年以上的長(zhǎng)期投資才考慮增額終身壽。或者是在專業(yè)顧問(wèn)的協(xié)助下，選擇年期適合的產(chǎn)品。

當(dāng)你考慮清楚以上這些問(wèn)題，決定要入手增額終身壽了，那么這段時(shí)間確實(shí)是上車的好時(shí)機(jī)，畢竟這波下架的基本都是高預(yù)定利率的產(chǎn)品，可遇不可求！

當(dāng)然，可能也會(huì)有朋友擔(dān)心：“都要下架了，那這段時(shí)間買的產(chǎn)品有保障嗎？”

這點(diǎn)大家放心，《通報(bào)》里明確說(shuō)了：保險(xiǎn)公司要做好已銷售保單的服務(wù)保障工作。

從投保的那一刻起，利率多少、以后每年現(xiàn)金價(jià)值如何增長(zhǎng)，都已經(jīng)在合同里寫定了，按合同辦事。

如果大家有覺(jué)得合適的產(chǎn)品，又有資金閑置的，可以考慮上車~

自監(jiān)管發(fā)文后，最近不少平臺(tái)都在大肆宣傳產(chǎn)品，其中不乏有些夸大宣傳的。

市面上的產(chǎn)品魚龍混雜，大家一定要謹(jǐn)慎些，畢竟這涉及到家庭資金投資，千萬(wàn)不要盲目跟風(fēng)購(gòu)買。

最好找專業(yè)的理財(cái)規(guī)劃師幫您梳理財(cái)務(wù)情況與規(guī)劃需求，只有梳理清楚這些問(wèn)題，才能匹配到合適的產(chǎn)品。

想要投保增額終身壽，或咨詢財(cái)務(wù)規(guī)劃的朋友，可以點(diǎn)擊下方圖片，免費(fèi)報(bào)名體驗(yàn)1對(duì)1資產(chǎn)配置規(guī)劃服務(wù)，會(huì)有專業(yè)的理財(cái)師為您耐心講解、協(xié)助規(guī)范投保，并提供后續(xù)服務(wù)。