大家在買保險(xiǎn)的時(shí)候，很多時(shí)候都會(huì)陷入一個(gè)漩渦：產(chǎn)品是不錯(cuò)，但這保險(xiǎn)公司靠不靠譜啊？沒聽說過。

還有一個(gè)更大的誤區(qū)，是將保險(xiǎn)公司是否靠譜取決于：保險(xiǎn)公司的名聲大小、保險(xiǎn)代理人、線下門店的多少等等。

其實(shí)不止你，銀保監(jiān)也非常關(guān)心這個(gè)問題，所以每個(gè)季度都會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)測(cè)，并公布其償付能力。

可不要小看這個(gè)償付能力，這可是直接反映保險(xiǎn)公司運(yùn)營得穩(wěn)不穩(wěn)妥、賠不賠得起的核心指標(biāo)。

再名不經(jīng)傳的“小保險(xiǎn)公司”，只要償付能力達(dá)標(biāo)，不用擔(dān)心它倒閉或賠不起；

名聲再大的保險(xiǎn)公司，償付能力不過關(guān)，也會(huì)轟然倒塌，當(dāng)年的安邦保險(xiǎn)就是一個(gè)例子。

所以，譜藍(lán)君平時(shí)跟大家測(cè)評(píng)產(chǎn)品前，都會(huì)跟大家寫明該保險(xiǎn)公司的償付能力，達(dá)標(biāo)即可放心。

剛好前幾天有讀者問到這個(gè)問題：

今天譜藍(lán)君就和大家聊聊，這個(gè)償付能力到底包括了什么方面，是怎么評(píng)價(jià)的，不達(dá)標(biāo)會(huì)怎么樣？對(duì)消費(fèi)者有什么影響？

主要內(nèi)容如下：

• 什么是償付能力？
• 償付能力不足，銀保監(jiān)會(huì)怎么處理？
• 萬一保險(xiǎn)公司破產(chǎn)了，對(duì)消費(fèi)者有什么影響？
• 譜藍(lán)君總結(jié)

《保險(xiǎn)公司償付能力管理規(guī)定》中定義：

償付能力就是保險(xiǎn)公司償還債務(wù)的能力。

簡單來說，就是保險(xiǎn)公司兌現(xiàn)保險(xiǎn)合同責(zé)任的能力。

計(jì)算公式是：償付能力充足率 = 實(shí)際資本 ÷ 最低資本要求

（最低資本要求，是指為避免該保險(xiǎn)公司陷入經(jīng)營困境，在當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)監(jiān)管部門要求下，該保險(xiǎn)公司所必須持有資本的最低限額。）

現(xiàn)行的償付能力管理規(guī)定中，包括三項(xiàng)衡量標(biāo)準(zhǔn)，即核心償付能力充足率、綜合償付能力充足率、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)。

只要有一項(xiàng)不達(dá)標(biāo)，就說明該保險(xiǎn)公司的償付能力出現(xiàn)了問題，如果不能及時(shí)調(diào)整過來，銀保監(jiān)會(huì)就會(huì)介入。

不過，以上公式只是讓大家明白其中原理，并不用自己親自去計(jì)算，因?yàn)楸１O(jiān)會(huì)一直在監(jiān)管各保險(xiǎn)公司，并且要求他們每個(gè)季度都要公布一次最新的償付能力指標(biāo)。

在“中國保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)”的官網(wǎng)可以查詢到所有保司披露的償付能力信息：

報(bào)告都比較長，一般拉到中后段會(huì)看見“主要指標(biāo)”，里面有三項(xiàng)償付能力指標(biāo)的具體數(shù)據(jù)，并且都會(huì)跟上季度末的進(jìn)行比較。

直接上各保險(xiǎn)公司的官網(wǎng)，也可以找到其信息披露。

償付能力充足率越高，說明保險(xiǎn)公司用來填補(bǔ)償付的資本就越高，破產(chǎn)的可能性就越小。

不過，并不是償付能力充足率非常高就一定不會(huì)出現(xiàn)賠不起的情況。

償付能力只是反映了償付能力只是反映了保險(xiǎn)公司倒閉的概率，以償付能力100%來算，是指保險(xiǎn)公司破產(chǎn)的概率低于0.05%，如果風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率超過預(yù)計(jì)，保險(xiǎn)公司一樣賠不了。

同時(shí)，一間保險(xiǎn)公司新成立的前期，業(yè)務(wù)量還不大，承保風(fēng)險(xiǎn)還不高，所以償付能力充足率都非常高。在這種情況下，償付能力充足率對(duì)于評(píng)價(jià)保險(xiǎn)公司運(yùn)營情況的參考價(jià)值就不大了。

因此，償付能力充足率是一個(gè)動(dòng)態(tài)的指標(biāo)，銀保監(jiān)每個(gè)季度都會(huì)對(duì)保險(xiǎn)公司進(jìn)行監(jiān)測(cè)，我們更應(yīng)該關(guān)注的是一間保險(xiǎn)公司長期的變化。

一家長期150%充足率的老公司，與近期500%充足率的新公司相比，前者的參考價(jià)值更高，而后者需要更長期來觀察。

而且，保險(xiǎn)公司用于投資的支出是不計(jì)入償付能力的資本當(dāng)中的；

這就說明，償付能力的高低，不能完全說明保險(xiǎn)公司的經(jīng)營情況好壞。

通常投資支出比例較高的保險(xiǎn)公司，償付能力也相對(duì)低，一般穩(wěn)定在100%-200%之間；

相反，償付能力相對(duì)高的公司，投資支出比例相對(duì)較低。

所以，大家只需要考慮償付能力是否達(dá)標(biāo)即可，無需比較數(shù)值的高低。

前面也有說到，只要有一項(xiàng)償付能力的指標(biāo)不達(dá)標(biāo)，銀保監(jiān)會(huì)就會(huì)對(duì)其采取措施，以保障消費(fèi)者的權(quán)益。

對(duì)于償付能力不足類的保險(xiǎn)公司，監(jiān)管單位可以采取以下方式處理：

責(zé)令增加資本金或者限制向股東分紅；

限制董事、高級(jí)管理人員的薪酬水平和在職消費(fèi)水平；

限制商業(yè)性廣告；

限制增設(shè)分支機(jī)構(gòu)、限制業(yè)務(wù)范圍、責(zé)令停止開展新業(yè)務(wù)、責(zé)令轉(zhuǎn)讓保險(xiǎn)業(yè)務(wù)或者責(zé)令辦理分出業(yè)務(wù)；

責(zé)令拍賣資產(chǎn)或者限制固定資產(chǎn)購置；

限制資金運(yùn)用渠道；

調(diào)整負(fù)責(zé)人及有關(guān)管理人員；

接管。

這一系列的措施，都是為了保證保險(xiǎn)公司的償付能力能長期保持充足，避免破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。

理論上，保險(xiǎn)公司可以、且有可能破產(chǎn)；

但實(shí)際上，保險(xiǎn)公司如果真的破產(chǎn)，需要得到銀保監(jiān)會(huì)的同意。

《保險(xiǎn)法》第八十九條

保險(xiǎn)公司因分立、合并需要解散，或者股東會(huì)、股東大會(huì)決議解散，或者公司章程規(guī)定的解散事由出現(xiàn)，經(jīng)國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后解散。
經(jīng)營有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司，除因分立、合并或者被依法撤銷外，不得解散。

保險(xiǎn)公司解散，應(yīng)當(dāng)依法成立清算組進(jìn)行清算。

自我國成立第一家保險(xiǎn)公司以來，從來沒有發(fā)生過一起破產(chǎn)事件，頂多就是解散、重組，2019年重組的安邦集團(tuán)就是一個(gè)活生生的例子。

??《再見了，安邦保險(xiǎn)！你好，大家保險(xiǎn)集團(tuán)！》查看詳情
其次，在保險(xiǎn)公司經(jīng)營過程中，每銷售出一份保單，都需要上繳相應(yīng)比例的保費(fèi)到銀保監(jiān)會(huì)的保險(xiǎn)保障基金池，這筆錢正是用于救助經(jīng)營不善的保險(xiǎn)公司，大家不用擔(dān)心自己的保單沒錢賠。

中華保險(xiǎn)和新華保險(xiǎn)都曾用過這筆錢，但你看現(xiàn)在新華保險(xiǎn)，已經(jīng)是國內(nèi)上市人壽公司top5之一。

而且，保險(xiǎn)公司也會(huì)擔(dān)心自己哪天發(fā)生意外，賠付不了，所以業(yè)務(wù)量大了以后，都會(huì)找再保險(xiǎn)公司投保（也就是保險(xiǎn)公司的保險(xiǎn)公司）。

嚴(yán)格的監(jiān)管制度、保障基金扶助加上再保險(xiǎn)機(jī)制……所以保險(xiǎn)公司一般不會(huì)破產(chǎn)，即便無法挽救、真的要破產(chǎn)，保險(xiǎn)法也規(guī)定了，銀保監(jiān)會(huì)將指定其他人壽保險(xiǎn)公司承接破產(chǎn)公司的人壽保單。

《保險(xiǎn)法》第九十二條

經(jīng)營有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司被依法撤銷或者被依法宣告破產(chǎn)的，其持有的人壽保險(xiǎn)合同及責(zé)任準(zhǔn)備金，必須轉(zhuǎn)讓給其他經(jīng)營有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司；不能同其他保險(xiǎn)公司達(dá)成轉(zhuǎn)讓協(xié)議的，由國務(wù)院保險(xiǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)指定經(jīng)營有人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的保險(xiǎn)公司接受轉(zhuǎn)讓。

償付能力充足率是評(píng)判保險(xiǎn)公司運(yùn)營是否妥善的重要指標(biāo)之一，由銀保監(jiān)會(huì)對(duì)其進(jìn)行監(jiān)測(cè)，若償付能力出現(xiàn)危機(jī)，銀保監(jiān)會(huì)就會(huì)采取對(duì)應(yīng)措施，保證保險(xiǎn)公司的償付能力能長期充足，保障消費(fèi)者的權(quán)益。

即使保險(xiǎn)償付能力出現(xiàn)問題，真要破產(chǎn)，我們的保單也會(huì)由另一家保險(xiǎn)公司承保。

對(duì)消費(fèi)者而言，保險(xiǎn)公司只要達(dá)標(biāo)即可，無需比較高低。在買保險(xiǎn)的時(shí)候，在保險(xiǎn)公司的償付能力達(dá)標(biāo)的前提下，直接考慮產(chǎn)品是否滿足自身需求即可。

譜藍(lán)君還是那句話：產(chǎn)品性價(jià)比才是對(duì)消費(fèi)者來說更重要的東西，畢竟是自己要真金白銀給出去的錢。花少錢，買充足的保障，才是落到自己口袋里的實(shí)惠。

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