導(dǎo)讀：
近期，從企業(yè)到政府部門(mén)也圍繞這一難題進(jìn)行了各種探索。從企業(yè)角度看，發(fā)力養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)成為商業(yè)保險(xiǎn)公司近兩年來(lái)的一大風(fēng)潮;從政府層面看，研討數(shù)年的養(yǎng)老第三支柱終于邁開(kāi)實(shí)質(zhì)性的步伐，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)和目標(biāo)日期基金都已于近期推出。

日前，清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心和同方全球人壽保險(xiǎn)有限公司共同發(fā)布的《2018中國(guó)居民退休準(zhǔn)備指數(shù)報(bào)告》顯示，今年中國(guó)居民退休指數(shù)為6.65，自2016年起兩連升。

從細(xì)分指標(biāo)的得分上看，主要因?yàn)榫用駥?duì)養(yǎng)老安排主觀(guān)意識(shí)的提升，“報(bào)告中凡是反映主觀(guān)意識(shí)的指標(biāo)都有明顯提升，反映客觀(guān)能力的指標(biāo)都沒(méi)什么太大變化。”上述報(bào)告發(fā)布人、清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融教授、中國(guó)保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心主任陳秉正在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

8家險(xiǎn)企養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)

已投入678億

這一指數(shù)報(bào)告始自2012年始，中國(guó)于2013年被納入調(diào)查范圍，目前在全球范圍內(nèi)覆蓋15個(gè)國(guó)家。今年中國(guó)地區(qū)的調(diào)查樣本數(shù)據(jù)來(lái)自于29個(gè)省市自治區(qū)的2000名居民，其中90%是在職沒(méi)有退休的人員，10%是已退休的。

中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)商敬國(guó)在上述報(bào)告發(fā)布會(huì)上透露，目前，大公司對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)基本上都有所投入，從現(xiàn)在的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，一共有8家機(jī)構(gòu)在18個(gè)省區(qū)建立了29個(gè)養(yǎng)老社區(qū)，面積達(dá)1200萬(wàn)平方米，投資總額678億，擁有4萬(wàn)個(gè)床位。在這個(gè)行業(yè)里面，保險(xiǎn)公司已經(jīng)摸索出一套經(jīng)驗(yàn)了。

2017年11月，國(guó)務(wù)院印發(fā)《劃轉(zhuǎn)部分國(guó)有資本充實(shí)社保基金實(shí)施方案》明確指出，從2017年開(kāi)始選擇部分中央企業(yè)和部分省份試點(diǎn)，統(tǒng)一劃轉(zhuǎn)國(guó)有股權(quán)的10%充實(shí)社?；?。2018年，三家試點(diǎn)央企國(guó)資劃轉(zhuǎn)社保基金超200億元。

“這個(gè)通知非常及時(shí)，表明政府已經(jīng)看到并重視這個(gè)問(wèn)題了?！睆?fù)旦大學(xué)保險(xiǎn)研究所所長(zhǎng)、教授徐文虎表示，中國(guó)的養(yǎng)老事業(yè)要解決雙軌制的問(wèn)題，一個(gè)是解決歷史問(wèn)題，一個(gè)是解決現(xiàn)實(shí)壓力的問(wèn)題。

養(yǎng)老市場(chǎng)需求供給矛盾凸顯

不過(guò)，其中問(wèn)題重重。特別是，養(yǎng)老的市場(chǎng)需求和供給之間的矛盾日益凸顯，且這種矛盾并非單純地體現(xiàn)為供給不足。

陳秉正對(duì)記者表示，從金融產(chǎn)品的角度看，國(guó)內(nèi)產(chǎn)品非常少，但是其實(shí)能做的產(chǎn)品種類(lèi)很多，比如商業(yè)保險(xiǎn)公司可以做的長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn);銀行可以發(fā)行以養(yǎng)老為目標(biāo)的理財(cái)產(chǎn)品(目前銀行理財(cái)絕大多數(shù)為短期理財(cái)，十年以上的極少)。

金融工具在投資運(yùn)作方面也存在諸多問(wèn)題。同方全球人壽總經(jīng)理助理兼首席團(tuán)險(xiǎn)事業(yè)執(zhí)行官兼健康險(xiǎn)事業(yè)部總經(jīng)理彭勃對(duì)記者表示，前些年養(yǎng)老年金都不成功，其實(shí)這里面需要很多的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，其中還牽涉到比較復(fù)雜的定價(jià)，缺乏數(shù)據(jù)，“美國(guó)以前就出現(xiàn)過(guò)類(lèi)似問(wèn)題，保險(xiǎn)公司對(duì)壽命預(yù)期不準(zhǔn)導(dǎo)致定價(jià)不足，使得很多保險(xiǎn)公司出現(xiàn)巨額虧空，不得不停售長(zhǎng)期護(hù)理險(xiǎn)。我們不能重蹈覆轍?！?/p>

從養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)和養(yǎng)老服務(wù)的角度來(lái)看，彭勃表示，現(xiàn)在供需矛盾的表現(xiàn)是：一方面有效供給不足，另一方面有效需求也不足。目前有4000萬(wàn)失能人口，按照1：3的比例需要1300萬(wàn)護(hù)理人員，而目前事實(shí)上只有30萬(wàn)護(hù)理人員，缺口1000多萬(wàn)。另一方面，在供給端，近幾年來(lái)，我國(guó)養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)的數(shù)量以及養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的床位數(shù)量都在快速增長(zhǎng)，但實(shí)際入住率卻在逐年下降，顯示出養(yǎng)老需求與供給的不匹配。

第三支柱建設(shè)仍面臨重重困難。一位養(yǎng)老企業(yè)資管部人士對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者透露，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，各家公司的實(shí)際運(yùn)行情況相比預(yù)期都有一定差距。

陳秉正對(duì)記者解釋?zhuān)@有多方面的原因，首先，可能制度設(shè)計(jì)存在較大的問(wèn)題，比如優(yōu)惠力度不夠;其次，操作上比較困難，這和稅收征管體制有關(guān)，我國(guó)是單一報(bào)稅且由單位代扣、代繳，增加了其復(fù)雜性;第三，現(xiàn)在稅收優(yōu)惠能覆蓋到的群體不夠多。

至于目前諸多保險(xiǎn)公司正發(fā)力的養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)，商敬國(guó)表示，這說(shuō)起來(lái)容易做起來(lái)難，在實(shí)際操作過(guò)程中遇到了各種各樣的限制。首先，行業(yè)準(zhǔn)入成本很高，保險(xiǎn)公司投入其他的養(yǎng)老相關(guān)產(chǎn)業(yè)時(shí)，光審批環(huán)節(jié)就特別多。其次，投資回報(bào)周期很長(zhǎng)，很多外資、合資公司非常謹(jǐn)慎。另外，現(xiàn)實(shí)情況是養(yǎng)老服務(wù)市場(chǎng)的環(huán)境的確不容樂(lè)觀(guān)，至少服務(wù)供給方面特別差，能力技術(shù)參差不齊，缺少標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)范，而且長(zhǎng)期發(fā)展能力不穩(wěn)定。

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