導(dǎo)讀：
“3月10日24:00，淚流滿(mǎn)面，倒計(jì)時(shí)24小時(shí)。一家保險(xiǎn)公司的海報(bào)在微信朋友圈分享，是一款大病保險(xiǎn)產(chǎn)品，是公司的拳頭大病保險(xiǎn)。一家保險(xiǎn)公司的海報(bào)被分享到微信朋友圈，是一款大病保險(xiǎn)產(chǎn)品，是公司的拳頭大病保險(xiǎn)。同樣，很多保險(xiǎn)公司也表示，很多產(chǎn)品即將下架。

原因是根據(jù)保監(jiān)76號(hào)文件，所有不符合規(guī)定的產(chǎn)品必須在4月1日前停止銷(xiāo)售。舊產(chǎn)品下架，新產(chǎn)品要去哪里？要兼顧規(guī)模和保險(xiǎn)姓保路線(xiàn)，中小險(xiǎn)企如何選擇？

大病保險(xiǎn)也要停售。

2016年9月，中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善的》人身保險(xiǎn)精算系統(tǒng)相關(guān)事項(xiàng)的通知(76號(hào))要求不符合通知要求保險(xiǎn)產(chǎn)品需要在2017年4月1日前停止銷(xiāo)售。在這一限制到來(lái)之前，許多保險(xiǎn)公司的銷(xiāo)售人員表示，該公司的產(chǎn)品即將停止銷(xiāo)售，包括3.5%的保底利率萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品也有性?xún)r(jià)比高的大病保險(xiǎn)產(chǎn)品。萬(wàn)能險(xiǎn)停售的原因很明顯。為什么要停止大病保險(xiǎn)？

對(duì)此，多位壽險(xiǎn)產(chǎn)品精算人士表示，大病保險(xiǎn)是否需要停止銷(xiāo)售還取決于具體產(chǎn)品。由于76號(hào)文件將萬(wàn)能保險(xiǎn)預(yù)定利率上限降至3%以外，對(duì)個(gè)人保險(xiǎn)產(chǎn)品也有多項(xiàng)新規(guī)定。并非所有長(zhǎng)期大病保險(xiǎn)產(chǎn)品都符合76號(hào)文件的要求，不符合規(guī)定的產(chǎn)品自然會(huì)停止銷(xiāo)售。

例如，新規(guī)定將人身保險(xiǎn)產(chǎn)品的主要年齡組作為保障水平死亡保險(xiǎn)金額比例要求從120%提高到160%。保險(xiǎn)公司保監(jiān)會(huì)不接受對(duì)利潤(rùn)測(cè)試結(jié)果顯示新業(yè)務(wù)價(jià)值為負(fù)的產(chǎn)品的審批和備案。

另一個(gè)例子是，根據(jù)第76號(hào)文件，所有個(gè)人保險(xiǎn)產(chǎn)品也取決于保單的貸款比例。新規(guī)定要求貸款比例不得高于保單現(xiàn)金價(jià)值或賬戶(hù)價(jià)值的80%。僅就政策性貸款比例而言，據(jù)了解，此前行業(yè)主要將其設(shè)定為政策現(xiàn)金價(jià)值的70%至90%，部分公司已達(dá)到100%。

傳統(tǒng)保險(xiǎn)將是新產(chǎn)品的主流

2016年，包括保監(jiān)76號(hào)文件和113號(hào)文件(《中國(guó)保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)人身保險(xiǎn)監(jiān)管的通知》)在內(nèi)的多項(xiàng)通用保險(xiǎn)和中短期存續(xù)期壽險(xiǎn)產(chǎn)品文件發(fā)布后，據(jù)業(yè)內(nèi)精算師介紹，各公司都在積極開(kāi)發(fā)符合新規(guī)定的新產(chǎn)品。

從他們了解的情況來(lái)看，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)新產(chǎn)品的報(bào)告有嚴(yán)格的要求。從新產(chǎn)品類(lèi)型來(lái)看，以前占行業(yè)總量三分之一的萬(wàn)能保險(xiǎn)屬于不受鼓勵(lì)的產(chǎn)品，難以批準(zhǔn)。傳統(tǒng)的保障和長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄產(chǎn)品將是主流，定價(jià)和附加費(fèi)用扣除的設(shè)計(jì)不能激進(jìn)。

3月初，中國(guó)保監(jiān)會(huì)向某保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)出監(jiān)管函，因其2月份提交的萬(wàn)能保險(xiǎn)違反了《萬(wàn)能保險(xiǎn)精算規(guī)定》(中國(guó)保監(jiān)會(huì)發(fā)出的〔2015〕19號(hào))的問(wèn)題是產(chǎn)品有兩個(gè)人子賬戶(hù)，最多低保證書(shū)利率不同；二是產(chǎn)品子賬戶(hù)之間的賬戶(hù)價(jià)值可以轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品的最低保證利率不確定。中國(guó)保監(jiān)會(huì)不記錄該產(chǎn)品，要求保險(xiǎn)公司立即停止使用該產(chǎn)品，并禁止保險(xiǎn)公司在3個(gè)月內(nèi)申報(bào)新產(chǎn)品，并要求其整改產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理。

保險(xiǎn)公司后來(lái)表示，相關(guān)產(chǎn)品是公司為代理渠道設(shè)計(jì)的新產(chǎn)品。由于產(chǎn)品在設(shè)計(jì)中沒(méi)有深入了解中國(guó)保監(jiān)會(huì)的監(jiān)管精神，產(chǎn)品未能滿(mǎn)足精算規(guī)定的相關(guān)要求。他還表示，在收到監(jiān)管文件后，該產(chǎn)品的銷(xiāo)售已經(jīng)緊急停止。對(duì)于已銷(xiāo)售的24份保險(xiǎn)單，將做好客戶(hù)服務(wù)，保護(hù)客戶(hù)權(quán)益。

保險(xiǎn)監(jiān)產(chǎn)品精算負(fù)責(zé)人表示，在監(jiān)管要求的保險(xiǎn)姓保險(xiǎn)路線(xiàn)下，保險(xiǎn)公司很難找到另一條路。

準(zhǔn)確定位產(chǎn)品

然而，業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)是，傳統(tǒng)的安全產(chǎn)品很難達(dá)到規(guī)模，而在短期內(nèi)，保險(xiǎn)公司的規(guī)模，突然轉(zhuǎn)彎，可能會(huì)出現(xiàn)金流問(wèn)題。一家中小型保險(xiǎn)公司的高管表示，公司未來(lái)的新產(chǎn)品方向必須是回歸保障，但它沒(méi)有表明具體的主要產(chǎn)品形式。今年1月，保險(xiǎn)公司的保費(fèi)同比下降了60%。如何兼顧保險(xiǎn)姓保險(xiǎn)路線(xiàn)的規(guī)模，確保現(xiàn)金流穩(wěn)定，高管們也很害怕。

2017年全國(guó)人身保險(xiǎn)監(jiān)督會(huì)議指出，今年的人身保險(xiǎn)監(jiān)督應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注五項(xiàng)工作，其中一項(xiàng)是風(fēng)險(xiǎn)控制，重點(diǎn)關(guān)注一些公司的現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)今年1月的數(shù)據(jù)，全行業(yè)規(guī)模保費(fèi)同比增長(zhǎng)12%，是2015年可比數(shù)據(jù)以來(lái)的最低，去年同期全行業(yè)規(guī)模保費(fèi)同比增長(zhǎng)94%。從公司的角度來(lái)看，1月份有29家公司壽險(xiǎn)公司保費(fèi)同比下降，占78家保險(xiǎn)企業(yè)的37%，超過(guò)三分之一的保險(xiǎn)企業(yè)保費(fèi)下降，11家保費(fèi)下降50%以上。與之前中小保險(xiǎn)企業(yè)人壽保險(xiǎn)的快速增長(zhǎng)趨勢(shì)明顯不同，去年同期只有7家人壽保險(xiǎn)公司保費(fèi)下降，多為問(wèn)題公司和主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的公司，今年新規(guī)定下中小保險(xiǎn)企業(yè)的不適凸顯。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，對(duì)于中小保險(xiǎn)企業(yè)來(lái)說(shuō)，今年在堅(jiān)持姓保的同時(shí)，也要兼顧規(guī)模，有一定的挑戰(zhàn)，全年規(guī)模同比持平并不容易。目前，根據(jù)監(jiān)管要求，各公司應(yīng)考慮年度中短期業(yè)務(wù)比例不超過(guò)限額，每季度原保費(fèi)比例和中短期比例滿(mǎn)足要求，并每月提交中短期產(chǎn)品規(guī)模，事實(shí)上，每月合規(guī)不超過(guò)比例，難以有過(guò)度的創(chuàng)新。小型保險(xiǎn)公司想要屌絲反擊

從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，中小保險(xiǎn)企業(yè)發(fā)展的一個(gè)可行思路是充分結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，準(zhǔn)確定位，聚焦細(xì)分市場(chǎng)，進(jìn)行差異化經(jīng)營(yíng)。例如，中小型保險(xiǎn)企業(yè)可以定位當(dāng)?shù)毓荆卯?dāng)?shù)刭Y源開(kāi)展業(yè)務(wù)，為當(dāng)?shù)乇ｋU(xiǎn)服務(wù)提供保障，在一定地區(qū)形成自己的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。另一個(gè)例子是利用股東優(yōu)勢(shì)或互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展業(yè)務(wù)，專(zhuān)注于特定領(lǐng)域的保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，專(zhuān)業(yè)化，滿(mǎn)足利基需求，具有長(zhǎng)尾效應(yīng)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，一些公司正在研究外國(guó)保險(xiǎn)公司的做法，尋求參考。

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