導讀：
“3月10日24:00，淚流滿面，倒計時24小時。一家保險公司的海報在微信朋友圈分享，是一款大病保險產品，是公司的拳頭大病保險。一家保險公司的海報被分享到微信朋友圈，是一款大病保險產品，是公司的拳頭大病保險。同樣，很多保險公司也表示，很多產品即將下架。

原因是根據(jù)保監(jiān)76號文件，所有不符合規(guī)定的產品必須在4月1日前停止銷售。舊產品下架，新產品要去哪里？要兼顧規(guī)模和保險姓保路線，中小險企如何選擇？

大病保險也要停售。

2016年9月，中國保監(jiān)會發(fā)布了《關于進一步完善的》人身保險精算系統(tǒng)相關事項的通知(76號)要求不符合通知要求保險產品需要在2017年4月1日前停止銷售。在這一限制到來之前，許多保險公司的銷售人員表示，該公司的產品即將停止銷售，包括3.5%的保底利率萬能險產品也有性價比高的大病保險產品。萬能險停售的原因很明顯。為什么要停止大病保險？

對此，多位壽險產品精算人士表示，大病保險是否需要停止銷售還取決于具體產品。由于76號文件將萬能保險預定利率上限降至3%以外，對個人保險產品也有多項新規(guī)定。并非所有長期大病保險產品都符合76號文件的要求，不符合規(guī)定的產品自然會停止銷售。

例如，新規(guī)定將人身保險產品的主要年齡組作為保障水平死亡保險金額比例要求從120%提高到160%。保險公司保監(jiān)會不接受對利潤測試結果顯示新業(yè)務價值為負的產品的審批和備案。

另一個例子是，根據(jù)第76號文件，所有個人保險產品也取決于保單的貸款比例。新規(guī)定要求貸款比例不得高于保單現(xiàn)金價值或賬戶價值的80%。僅就政策性貸款比例而言，據(jù)了解，此前行業(yè)主要將其設定為政策現(xiàn)金價值的70%至90%，部分公司已達到100%。

傳統(tǒng)保險將是新產品的主流

2016年，包括保監(jiān)76號文件和113號文件(《中國保監(jiān)會關于進一步加強人身保險監(jiān)管的通知》)在內的多項通用保險和中短期存續(xù)期壽險產品文件發(fā)布后，據(jù)業(yè)內精算師介紹，各公司都在積極開發(fā)符合新規(guī)定的新產品。

從他們了解的情況來看，監(jiān)管機構對新產品的報告有嚴格的要求。從新產品類型來看，以前占行業(yè)總量三分之一的萬能保險屬于不受鼓勵的產品，難以批準。傳統(tǒng)的保障和長期儲蓄產品將是主流，定價和附加費用扣除的設計不能激進。

3月初，中國保監(jiān)會向某保險企業(yè)發(fā)出監(jiān)管函，因其2月份提交的萬能保險違反了《萬能保險精算規(guī)定》(中國保監(jiān)會發(fā)出的〔2015〕19號)的問題是產品有兩個人子賬戶，最多低保證書利率不同；二是產品子賬戶之間的賬戶價值可以轉換，產品的最低保證利率不確定。中國保監(jiān)會不記錄該產品，要求保險公司立即停止使用該產品，并禁止保險公司在3個月內申報新產品，并要求其整改產品開發(fā)管理。

保險公司后來表示，相關產品是公司為代理渠道設計的新產品。由于產品在設計中沒有深入了解中國保監(jiān)會的監(jiān)管精神，產品未能滿足精算規(guī)定的相關要求。他還表示，在收到監(jiān)管文件后，該產品的銷售已經緊急停止。對于已銷售的24份保險單，將做好客戶服務，保護客戶權益。

保險監(jiān)產品精算負責人表示，在監(jiān)管要求的保險姓保險路線下，保險公司很難找到另一條路。

準確定位產品

然而，業(yè)內人士的共識是，傳統(tǒng)的安全產品很難達到規(guī)模，而在短期內，保險公司的規(guī)模，突然轉彎，可能會出現(xiàn)金流問題。一家中小型保險公司的高管表示，公司未來的新產品方向必須是回歸保障，但它沒有表明具體的主要產品形式。今年1月，保險公司的保費同比下降了60%。如何兼顧保險姓保險路線的規(guī)模，確?，F(xiàn)金流穩(wěn)定，高管們也很害怕。

2017年全國人身保險監(jiān)督會議指出，今年的人身保險監(jiān)督應重點關注五項工作，其中一項是風險控制，重點關注一些公司的現(xiàn)金流風險。

根據(jù)今年1月的數(shù)據(jù)，全行業(yè)規(guī)模保費同比增長12%，是2015年可比數(shù)據(jù)以來的最低，去年同期全行業(yè)規(guī)模保費同比增長94%。從公司的角度來看，1月份有29家公司壽險公司保費同比下降，占78家保險企業(yè)的37%，超過三分之一的保險企業(yè)保費下降，11家保費下降50%以上。與之前中小保險企業(yè)人壽保險的快速增長趨勢明顯不同，去年同期只有7家人壽保險公司保費下降，多為問題公司和主動調整業(yè)務結構的公司，今年新規(guī)定下中小保險企業(yè)的不適凸顯。

業(yè)內人士認為，對于中小保險企業(yè)來說，今年在堅持姓保的同時，也要兼顧規(guī)模，有一定的挑戰(zhàn)，全年規(guī)模同比持平并不容易。目前，根據(jù)監(jiān)管要求，各公司應考慮年度中短期業(yè)務比例不超過限額，每季度原保費比例和中短期比例滿足要求，并每月提交中短期產品規(guī)模，事實上，每月合規(guī)不超過比例，難以有過度的創(chuàng)新。小型保險公司想要屌絲反擊

從長遠來看，中小保險企業(yè)發(fā)展的一個可行思路是充分結合自身優(yōu)勢，準確定位，聚焦細分市場，進行差異化經營。例如，中小型保險企業(yè)可以定位當?shù)毓?，利用當?shù)刭Y源開展業(yè)務，為當?shù)乇ｋU服務提供保障，在一定地區(qū)形成自己的競爭優(yōu)勢。另一個例子是利用股東優(yōu)勢或互聯(lián)網技術開展業(yè)務，專注于特定領域的保險業(yè)務，專業(yè)化，滿足利基需求，具有長尾效應。據(jù)業(yè)內人士介紹，一些公司正在研究外國保險公司的做法，尋求參考。

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