導讀：
“3月10日24:00，淚流滿面，倒計時24小時。一家保險公司的海報在微信朋友圈分享，是一款大病保險產(chǎn)品，是公司的拳頭大病保險。一家保險公司的海報被分享到微信朋友圈，是一款大病保險產(chǎn)品，是公司的拳頭大病保險。同樣，很多保險公司也表示，很多產(chǎn)品即將下架。

原因是根據(jù)保監(jiān)76號文件，所有不符合規(guī)定的產(chǎn)品必須在4月1日前停止銷售。舊產(chǎn)品下架，新產(chǎn)品要去哪里？要兼顧規(guī)模和保險姓保路線，中小險企如何選擇？

大病保險也要停售。

2016年9月，中國保監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于進一步完善的》人身保險精算系統(tǒng)相關(guān)事項的通知(76號)要求不符合通知要求保險產(chǎn)品需要在2017年4月1日前停止銷售。在這一限制到來之前，許多保險公司的銷售人員表示，該公司的產(chǎn)品即將停止銷售，包括3.5%的保底利率萬能險產(chǎn)品也有性價比高的大病保險產(chǎn)品。萬能險停售的原因很明顯。為什么要停止大病保險？

對此，多位壽險產(chǎn)品精算人士表示，大病保險是否需要停止銷售還取決于具體產(chǎn)品。由于76號文件將萬能保險預(yù)定利率上限降至3%以外，對個人保險產(chǎn)品也有多項新規(guī)定。并非所有長期大病保險產(chǎn)品都符合76號文件的要求，不符合規(guī)定的產(chǎn)品自然會停止銷售。

例如，新規(guī)定將人身保險產(chǎn)品的主要年齡組作為保障水平死亡保險金額比例要求從120%提高到160%。保險公司保監(jiān)會不接受對利潤測試結(jié)果顯示新業(yè)務(wù)價值為負的產(chǎn)品的審批和備案。

另一個例子是，根據(jù)第76號文件，所有個人保險產(chǎn)品也取決于保單的貸款比例。新規(guī)定要求貸款比例不得高于保單現(xiàn)金價值或賬戶價值的80%。僅就政策性貸款比例而言，據(jù)了解，此前行業(yè)主要將其設(shè)定為政策現(xiàn)金價值的70%至90%，部分公司已達到100%。

傳統(tǒng)保險將是新產(chǎn)品的主流

2016年，包括保監(jiān)76號文件和113號文件(《中國保監(jiān)會關(guān)于進一步加強人身保險監(jiān)管的通知》)在內(nèi)的多項通用保險和中短期存續(xù)期壽險產(chǎn)品文件發(fā)布后，據(jù)業(yè)內(nèi)精算師介紹，各公司都在積極開發(fā)符合新規(guī)定的新產(chǎn)品。

從他們了解的情況來看，監(jiān)管機構(gòu)對新產(chǎn)品的報告有嚴格的要求。從新產(chǎn)品類型來看，以前占行業(yè)總量三分之一的萬能保險屬于不受鼓勵的產(chǎn)品，難以批準。傳統(tǒng)的保障和長期儲蓄產(chǎn)品將是主流，定價和附加費用扣除的設(shè)計不能激進。

3月初，中國保監(jiān)會向某保險企業(yè)發(fā)出監(jiān)管函，因其2月份提交的萬能保險違反了《萬能保險精算規(guī)定》(中國保監(jiān)會發(fā)出的〔2015〕19號)的問題是產(chǎn)品有兩個人子賬戶，最多低保證書利率不同；二是產(chǎn)品子賬戶之間的賬戶價值可以轉(zhuǎn)換，產(chǎn)品的最低保證利率不確定。中國保監(jiān)會不記錄該產(chǎn)品，要求保險公司立即停止使用該產(chǎn)品，并禁止保險公司在3個月內(nèi)申報新產(chǎn)品，并要求其整改產(chǎn)品開發(fā)管理。

保險公司后來表示，相關(guān)產(chǎn)品是公司為代理渠道設(shè)計的新產(chǎn)品。由于產(chǎn)品在設(shè)計中沒有深入了解中國保監(jiān)會的監(jiān)管精神，產(chǎn)品未能滿足精算規(guī)定的相關(guān)要求。他還表示，在收到監(jiān)管文件后，該產(chǎn)品的銷售已經(jīng)緊急停止。對于已銷售的24份保險單，將做好客戶服務(wù)，保護客戶權(quán)益。

保險監(jiān)產(chǎn)品精算負責人表示，在監(jiān)管要求的保險姓保險路線下，保險公司很難找到另一條路。

準確定位產(chǎn)品

然而，業(yè)內(nèi)人士的共識是，傳統(tǒng)的安全產(chǎn)品很難達到規(guī)模，而在短期內(nèi)，保險公司的規(guī)模，突然轉(zhuǎn)彎，可能會出現(xiàn)金流問題。一家中小型保險公司的高管表示，公司未來的新產(chǎn)品方向必須是回歸保障，但它沒有表明具體的主要產(chǎn)品形式。今年1月，保險公司的保費同比下降了60%。如何兼顧保險姓保險路線的規(guī)模，確保現(xiàn)金流穩(wěn)定，高管們也很害怕。

2017年全國人身保險監(jiān)督會議指出，今年的人身保險監(jiān)督應(yīng)重點關(guān)注五項工作，其中一項是風險控制，重點關(guān)注一些公司的現(xiàn)金流風險。

根據(jù)今年1月的數(shù)據(jù)，全行業(yè)規(guī)模保費同比增長12%，是2015年可比數(shù)據(jù)以來的最低，去年同期全行業(yè)規(guī)模保費同比增長94%。從公司的角度來看，1月份有29家公司壽險公司保費同比下降，占78家保險企業(yè)的37%，超過三分之一的保險企業(yè)保費下降，11家保費下降50%以上。與之前中小保險企業(yè)人壽保險的快速增長趨勢明顯不同，去年同期只有7家人壽保險公司保費下降，多為問題公司和主動調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的公司，今年新規(guī)定下中小保險企業(yè)的不適凸顯。

業(yè)內(nèi)人士認為，對于中小保險企業(yè)來說，今年在堅持姓保的同時，也要兼顧規(guī)模，有一定的挑戰(zhàn)，全年規(guī)模同比持平并不容易。目前，根據(jù)監(jiān)管要求，各公司應(yīng)考慮年度中短期業(yè)務(wù)比例不超過限額，每季度原保費比例和中短期比例滿足要求，并每月提交中短期產(chǎn)品規(guī)模，事實上，每月合規(guī)不超過比例，難以有過度的創(chuàng)新。小型保險公司想要屌絲反擊

從長遠來看，中小保險企業(yè)發(fā)展的一個可行思路是充分結(jié)合自身優(yōu)勢，準確定位，聚焦細分市場，進行差異化經(jīng)營。例如，中小型保險企業(yè)可以定位當?shù)毓?，利用當?shù)刭Y源開展業(yè)務(wù)，為當?shù)乇ｋU服務(wù)提供保障，在一定地區(qū)形成自己的競爭優(yōu)勢。另一個例子是利用股東優(yōu)勢或互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展業(yè)務(wù)，專注于特定領(lǐng)域的保險業(yè)務(wù)，專業(yè)化，滿足利基需求，具有長尾效應(yīng)。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，一些公司正在研究外國保險公司的做法，尋求參考。

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