導(dǎo)讀:
泛資管時(shí)代,保險(xiǎn)公司,特別是保險(xiǎn)集團(tuán),正在細(xì)分投資領(lǐng)域,成立獨(dú)家子公司,開(kāi)展第三方資產(chǎn)管理、財(cái)富管理等業(yè)務(wù),實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確交付。
繼中國(guó)人壽近日,太平與中國(guó)人保成立投資控股公司后,保險(xiǎn)太平投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)太平投資控股)也獲得了集團(tuán)子公司太平人壽籌備的批準(zhǔn)。資產(chǎn)管理人員表示,伴隨著大中型保險(xiǎn)公司隨著資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,資產(chǎn)方面的需求開(kāi)始細(xì)化,在不同領(lǐng)域建立專(zhuān)屬投資公司已成為一種趨勢(shì)。
投資開(kāi)閘 另類(lèi)成風(fēng)
一方面是低利率,資產(chǎn)短缺,另一方面是保費(fèi)收入而且資本成本都很高。保險(xiǎn)資本多元化配置已成為大勢(shì)所趨,投資靈活、收益穩(wěn)定的另類(lèi)投資受到保險(xiǎn)資本的青睞。
保險(xiǎn)公司除了單獨(dú)設(shè)立另類(lèi)投資部門(mén)外,還不斷尋求更專(zhuān)業(yè)的運(yùn)營(yíng)模式,成立另類(lèi)投資專(zhuān)業(yè)公司。根據(jù)中國(guó)保監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn),太平投資控制成立后,將主要從事股權(quán)投資、債權(quán)投資、房地產(chǎn)投資等另類(lèi)投資業(yè)務(wù)。
這不是第一家獨(dú)家投資公司在另類(lèi)投資領(lǐng)域,中國(guó)人民保險(xiǎn)公司的人民保險(xiǎn)資本投資管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)人民保險(xiǎn)資本)也專(zhuān)注于另類(lèi)投資領(lǐng)域。
另類(lèi)投資包括基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、房地產(chǎn)投資、金融產(chǎn)品、信托計(jì)劃等。
數(shù)據(jù)顯示,截至2016年底,保險(xiǎn)基金其他投資項(xiàng)目(多指替代投資)規(guī)模4828.08億元,占36.02%,創(chuàng)歷年新高,超過(guò)保險(xiǎn)基金債券投資規(guī)模,成為保險(xiǎn)基金資產(chǎn)配置中持有最多的資產(chǎn)類(lèi)型。
為什么保險(xiǎn)資本專(zhuān)注于另類(lèi)投資?一家大型國(guó)有資產(chǎn)管理公司表示,另類(lèi)投資不僅可以幫助保險(xiǎn)資本在中短期內(nèi)獲得優(yōu)于傳統(tǒng)資產(chǎn)類(lèi)別的投資收入,而且可以緩解資產(chǎn)負(fù)債長(zhǎng)期不匹配的問(wèn)題,使保險(xiǎn)公司能夠更好地管理償付能力。
該人士表示,基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃和房地產(chǎn)投資的收益率約為5%至7%;例如,融資信托產(chǎn)品的收入也可以超過(guò)6%;由于銀行金融管理期限短,收入一般為4%至5%。
事實(shí)上,太平人壽建立太平投資控制只是保險(xiǎn)巨頭建立專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)和資本運(yùn)營(yíng)精準(zhǔn)化的總體趨勢(shì)。大型保險(xiǎn)集團(tuán)正在這樣布局。
查詢(xún)發(fā)現(xiàn),除PICC資本外,PICC集團(tuán)還家投資公司,包括中國(guó)人保資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)人保資產(chǎn)管理)、人保投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)人保投資控制)和中國(guó)人保香港資產(chǎn)管理有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)人保香港資產(chǎn)管理)。
中國(guó)人壽集團(tuán)不僅有資產(chǎn)管理公司,還有國(guó)壽安全基金管理有限公司和國(guó)壽投資控股有限公司。
此外,中國(guó)平安平安信托、平安證券、平安資產(chǎn)管理、平安海外控股、平安資產(chǎn)管理(香港)、平安大華基金共同構(gòu)成平安集團(tuán)投資資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)平臺(tái),致力于滿(mǎn)足不同層次客戶(hù)的投資產(chǎn)品和服務(wù)需求。
上海一家資產(chǎn)管理公司表示,保險(xiǎn)集團(tuán)公司在集團(tuán)公司的基礎(chǔ)上建立子公司的主要原因如下:一是實(shí)現(xiàn)獨(dú)立法人下的破產(chǎn)隔離;二是幫助建設(shè)不同子公司的專(zhuān)業(yè)能力;三是考慮不同行業(yè)勞動(dòng)力成本差異大,激勵(lì)機(jī)制不同,有利于形成市場(chǎng)激勵(lì)經(jīng)營(yíng)機(jī)制;第四,子公司之間的協(xié)同互補(bǔ)效應(yīng),有助于整個(gè)集團(tuán)公司的發(fā)展。
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