導(dǎo)讀： 30多家保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來對接項(xiàng)目，總資產(chǎn)接近10萬億元。7月25日，當(dāng)?shù)匾患冶ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人在2016年四川重大保險(xiǎn)基金投資對接會上感嘆。7月25日，當(dāng)?shù)匾患冶ｋU(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人在2016年四川重大保險(xiǎn)基金投資對接會上感嘆。

人保資產(chǎn)管理公司、人壽資產(chǎn)管理公司、太平資產(chǎn)管理公司……30多家保險(xiǎn)該機(jī)構(gòu)的主要負(fù)責(zé)人很少集體出現(xiàn)?，F(xiàn)場，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)與四川簽訂了150億元的投資合作協(xié)議。

為什么手持巨資的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)會集體進(jìn)入四川？四川如何有效對接保險(xiǎn)資金？

A

為什么保險(xiǎn)大佬集體入川找項(xiàng)目？

另一方面，四川還需要引入更多的投資來尋找實(shí)體經(jīng)濟(jì)的好項(xiàng)目。

在2016年四川重大保險(xiǎn)基金投資項(xiàng)目對接會議上，絕大多數(shù)代表是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的董事長、總裁或總經(jīng)理，他們對各自公司的資本運(yùn)營有絕對的發(fā)言權(quán)。包括寶能部實(shí)際控制人、前海人壽董事長姚振華。我正在四川尋找這個(gè)項(xiàng)目！姚振華并沒有回避四川之旅的目的。

事實(shí)上，在寶能系連續(xù)購買萬科A，并舉牌華僑城A、在中聚高新、韶能、明星電力、南寧百貨、南玻集團(tuán)等公司之后，市場預(yù)測其消費(fèi)超過510億元。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，姚振華的行動(dòng)在一定程度上反映了當(dāng)前保險(xiǎn)資金對好項(xiàng)目的渴望。在監(jiān)管機(jī)構(gòu)相繼放開保險(xiǎn)資金的投資范圍后，如何更好地利用手中的資金，提高資本回報(bào)率，優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)，成為每個(gè)家庭保險(xiǎn)公司重大課題。

事實(shí)上，自2014年以來，隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)加快放開保險(xiǎn)投資范圍，保險(xiǎn)股權(quán)投資比例增加，保險(xiǎn)資本應(yīng)用收益率增加。2014年，保險(xiǎn)資本應(yīng)用收益率超過6%。到2015年，這些數(shù)據(jù)增加到7%，投資收益率創(chuàng)下新高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：股權(quán)投資比例的上升增加了保險(xiǎn)收益的靈活性，但也使保險(xiǎn)投資面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。

監(jiān)管機(jī)構(gòu)還不斷發(fā)布文件，放寬保險(xiǎn)投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)的道路。近日，中國保監(jiān)會修訂了《保險(xiǎn)基金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》，不僅取消了保險(xiǎn)投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的許多行政條款，而且進(jìn)一步放寬了投資領(lǐng)域，增加了投資PPP等待可行的投資模式。保險(xiǎn)基金的收益不再跟上股市，而是有自己的方式。中國保監(jiān)會資金使用監(jiān)管部副主任賈飆認(rèn)為，這正是保險(xiǎn)資金增加對實(shí)體經(jīng)濟(jì)投資的結(jié)果。

一方面，保險(xiǎn)資本希望在實(shí)體經(jīng)濟(jì)中找到一個(gè)好的項(xiàng)目，另一方面，四川也需要引入更多的投資。四川非常重視保險(xiǎn)資金。自2014年以來，它一直在大力推動(dòng)保險(xiǎn)資金進(jìn)入四川，并在四川舉行了金對接會議。省政府財(cái)政辦公室相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹。

據(jù)知情人士透露，保險(xiǎn)業(yè)大佬來四川，保監(jiān)會的牽線搭橋是必不可少的。今年2月29日，我省與中國保監(jiān)會簽署戰(zhàn)略合作備忘錄，約定雙方合作，擴(kuò)大保險(xiǎn)資金入川規(guī)模。四川是西部投資的首選，是包括保險(xiǎn)基金在內(nèi)的各種基金的共識。某保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示，既能優(yōu)化保險(xiǎn)公司的投資結(jié)構(gòu)，又能促進(jìn)四川經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，何樂而不為呢？

B

喜歡四川哪些項(xiàng)目超過5000億元的保險(xiǎn)資金？

近80%的項(xiàng)目集中在交通和能源領(lǐng)域，離不開保險(xiǎn)資金規(guī)模大、期限長、追求絕對收益、安全要求高的特點(diǎn)

十三五期間，平安集團(tuán)計(jì)劃向我省增加投資3000億元，中國人壽它將為四川提供不少于1500億元的財(cái)政支持。截至2015年底，四川保險(xiǎn)資金約200個(gè)，累計(jì)投資700多億元。目前，四川已投資的保險(xiǎn)資金總額已超過5000億元。

這些資金將投入哪里？什么項(xiàng)目能得到他們的青睞？

在2016年四川重大保險(xiǎn)基金投資項(xiàng)目對接會上，賈飛介紹，近年來，保險(xiǎn)基金以直接投資、債權(quán)計(jì)劃、股權(quán)計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃、保險(xiǎn)私募基金等多種方式支持四川實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。項(xiàng)目主要集中在交通和能源領(lǐng)域，占近80%；投資方式主要集中在債權(quán)計(jì)劃中，占92%。

高度關(guān)注投資領(lǐng)域，或與保險(xiǎn)資本和項(xiàng)目特點(diǎn)有關(guān)。

賈飆在對接會上說:保險(xiǎn)資金‘姓?！?，保險(xiǎn)資金規(guī)模大，期限長，追求絕對收益，對安全要求高。 如平安-四川發(fā)展第二繞城高速公路項(xiàng)目，總規(guī)模不超過30億元，投資期為7年。

省鐵路投資集團(tuán)有限公司黨委副書記、副總經(jīng)理?xiàng)畲ū硎荆F路投資項(xiàng)目的特點(diǎn)是三性兩重——政府主導(dǎo)、公益、長期、資產(chǎn)重、資金重。這些項(xiàng)目的特點(diǎn)與保險(xiǎn)資本追求的目標(biāo)是一致的。目前，省鐵路投資集團(tuán)有兩個(gè)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對接的項(xiàng)目，預(yù)計(jì)合作金額將超過100億元。

除了交通和能源，保險(xiǎn)公司還喜歡布局哪些領(lǐng)域？

7月28日，四川省首批保險(xiǎn)直接投資農(nóng)業(yè)融資項(xiàng)目簽約儀式在眉山舉行。保險(xiǎn)直接投資+農(nóng)村包容性金融模式首次在四川實(shí)施。與傳統(tǒng)銀行貸款相比，保險(xiǎn)直接投資農(nóng)業(yè)融資既不需要抵押，利率也低于銀行貸款。

保險(xiǎn)資金除直接支持農(nóng)民外，還參與支持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展。

資陽市副市長周燕透露，今年3月，幾家保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司前往資陽安岳設(shè)立檸檬產(chǎn)業(yè)基金；目前，成都正準(zhǔn)備設(shè)立總規(guī)模400億元的成都前海風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

泰康作為國內(nèi)管理資產(chǎn)超過9000億元的大型保險(xiǎn)金融服務(wù)集團(tuán)，在全國醫(yī)療保健實(shí)體總投資已達(dá)203億元，占保險(xiǎn)業(yè)總投資的三分之一。泰康與四川、資產(chǎn)投資、醫(yī)療保健等方面與四川合作。泰康人壽董事長兼CEO陳東生說：泰康之家位于成都溫江·蜀園于去年開工建設(shè)。此外，泰康還計(jì)劃在天府新區(qū)建設(shè)一個(gè)全新的綜合性醫(yī)療中心，以蜀園為核心，開啟四川一站式養(yǎng)老新模式。”

盡管四川保險(xiǎn)資金投資新趨勢頻繁，但不少業(yè)內(nèi)人士仍表示，與江蘇、浙江等省甚至個(gè)別西部省份相比，四川保險(xiǎn)資金使用規(guī)模仍存在差距，使用方式相對單一。

省工業(yè)救濟(jì)辦公室主任胡玉清承認(rèn)，投資規(guī)模大、風(fēng)險(xiǎn)低、收入高、穩(wěn)定的重大項(xiàng)目數(shù)量有限，非常受歡迎。2016年，作為四川的項(xiàng)目年，有大量潛在的優(yōu)質(zhì)中小型項(xiàng)目，希望與保險(xiǎn)資金實(shí)現(xiàn)準(zhǔn)確的對接。

C

如何爭取川落地更多險(xiǎn)資？

在整體投資增長放緩的背景下，可以創(chuàng)造加強(qiáng)溝通的條件，使保險(xiǎn)資本進(jìn)入四川的渠道更加順暢

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，四川實(shí)際上可以獲得更多的保險(xiǎn)投資份額。

數(shù)據(jù)顯示，僅在2015年，四川省保費(fèi)收入達(dá)到 1267億元，同比增長19.5%，保費(fèi)規(guī)模居西部第一，全國第五。四川是保險(xiǎn)市場，也應(yīng)該是保險(xiǎn)投資市場。

讓更多的保險(xiǎn)資金落地有什么困難？保險(xiǎn)資金對安全有很高的要求。賈飆介紹說，這也是保險(xiǎn)資金不容易投資項(xiàng)目的原因。畢竟保險(xiǎn)資金的本質(zhì)是為投保人提供保障，安全必須放在第一位。

在當(dāng)?shù)厥袌鰠⑴c者看來，項(xiàng)目的安全性取決于保險(xiǎn)資金是否熟悉當(dāng)?shù)叵嚓P(guān)項(xiàng)目，并具有風(fēng)險(xiǎn)控制能力。但這正是保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的弱點(diǎn)，也是保險(xiǎn)投資地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)的又一障礙。項(xiàng)目投資權(quán)往往在總部，當(dāng)?shù)貨]有投資分支機(jī)構(gòu)，缺乏正常的對接平臺。據(jù)業(yè)內(nèi)人士介紹，保險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)可能不熟悉當(dāng)?shù)氐暮庙?xiàng)目。同時(shí)，如果項(xiàng)目規(guī)模小，即使項(xiàng)目本身好，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也會放棄，因?yàn)轫?xiàng)目太分散太多，根本管不了。

然而，隨著整體投資增長放緩，各地都在創(chuàng)造條件，克服障礙，爭取更多的保險(xiǎn)資金。泰康資產(chǎn)管理有限公司總經(jīng)理段國生表示，只有這樣，我們才能為四川的保險(xiǎn)投資創(chuàng)造條件。

為承擔(dān)保險(xiǎn)資金落地，省發(fā)改委專門編制了項(xiàng)目推介表，共篩選272個(gè)項(xiàng)目，估計(jì)總投資5393億元。大多數(shù)基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目，如成都地鐵、有軌電車等。瀘州、德陽、綿陽、資陽的相關(guān)負(fù)責(zé)人也在對接會議上推廣項(xiàng)目或與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人聯(lián)系，介紹各自的情況。據(jù)報(bào)道，會議結(jié)束后，一些機(jī)構(gòu)成都、綿陽等地考察項(xiàng)目。

除了大型對接活動(dòng)外，建立四川保險(xiǎn)投資的正常對接平臺是下一個(gè)重點(diǎn)。

四川將與保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司共同研究，如探索建立當(dāng)?shù)爻ｑv機(jī)構(gòu)，或依托四川現(xiàn)有分支機(jī)構(gòu)，促進(jìn)保險(xiǎn)資金投資應(yīng)用區(qū)域功能中心的建立，促進(jìn)保險(xiǎn)資金與項(xiàng)目的具體對接，使四川保險(xiǎn)資金渠道更加暢通。

四川也在探索如何將保險(xiǎn)資金投入中小項(xiàng)目。

在本次對接會議上，四川能源投資集團(tuán)分別與PICC資產(chǎn)管理和太平資產(chǎn)管理簽署了合作協(xié)議，成都文化旅游集團(tuán)與泰康資產(chǎn)管理和信達(dá)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理簽署了三方合作協(xié)議，共同設(shè)立主題基金，投資于清潔能源和文化旅游項(xiàng)目。合同項(xiàng)目總投資150億元。四川企業(yè)和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以共同設(shè)立保險(xiǎn)基金成都文化旅游集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，利用當(dāng)?shù)仄髽I(yè)控制項(xiàng)目的能力，降低風(fēng)險(xiǎn)，讓保險(xiǎn)資金敢于投資。

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