最新的預(yù)定利率研究值出爐了。

4月21日，保險業(yè)協(xié)會公布當(dāng)前普通型人身險產(chǎn)品預(yù)定利率研究值為2.13%，較今年1月公布的2.34%有所下降。

（圖源：財聯(lián)社）

很多人一聽到預(yù)定利率研究值下降，就開始慌了，該不會預(yù)定利率又要下調(diào)了吧？

別急，下面就來給大家說道說道，預(yù)定利率研究值和預(yù)定利率是啥關(guān)系？對保險又有什么影響？

什么是預(yù)定利率研究值？

要搞清楚預(yù)定利率研究值，得說回今年1月金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的一則重要通知。

《通知》提到，要建立預(yù)定利率動態(tài)調(diào)整機制，將預(yù)定利率和市場利率掛鉤。

保險業(yè)協(xié)會每個季度將參考5年期以上LPR、5年定期存款基準(zhǔn)利率、10年期國債到期收益率等中長期利率，確定一個預(yù)定利率參考指標(biāo)，即預(yù)定利率研究值。

這個指標(biāo)直接決定預(yù)定利率是否需要調(diào)整：

如果保險公司在售保險產(chǎn)品，預(yù)定利率最高值連續(xù)2個季度，比預(yù)定利率研究值高0.25%，就得下調(diào)預(yù)定利率，并在2個月內(nèi)下架調(diào)整；反之則上調(diào)。

也就是說，目前現(xiàn)行預(yù)定利率2.5%，要觸發(fā)這個機制就得連續(xù)2個季度，預(yù)定利率研究值低于2.25%。

根據(jù)目前已公布的預(yù)定利率研究值：

一季度是2.34%，二季度是2.13%，尚未出現(xiàn)連續(xù)兩個季度低于2.25%，所以2.5%的預(yù)定利率仍維持不變。

但按照慣例，7月就會公布的三季度預(yù)定利率研究值，如果繼續(xù)低于 2.25%，那預(yù)定利率就要下調(diào)了，7月-9月就得完成產(chǎn)品切換。

那預(yù)定利率研究值到底會不會繼續(xù)降？雖然沒有明確的消息，但我們可以從當(dāng)前的市場利率情況窺見一二。

預(yù)定利率研究值會繼續(xù)走低嗎？

預(yù)定利率研究值錨定的是5年期以上LPR、5年定期存款基準(zhǔn)利率、10年期國債到期收益率等利率。

那我們來看看這三個利率表現(xiàn)怎么樣：

5年期以上LPR，自2019年開始連年下降，截止目前已經(jīng)連續(xù)7個月維持在3.6%。

（圖源：中國貨幣網(wǎng)）

5年期定期存款利率，目前已經(jīng)跌破“2字頭”，國有大行5年期定期存款利率維持在1.55%水平。

（圖源：中國銀行APP）

10年期國債收益率，以往高達(dá)4.5%左右，但目前維持在1.6%左右。

（圖源：英為財情）

總體看來，利率下降趨勢明顯。

而且根據(jù)央行最新消息，未來還要擇機降準(zhǔn)降息。這也就意味著，未來利率還要繼續(xù)走低。

（圖源：財聯(lián)社）

按這個走向來看，三季度預(yù)定利率研究值下降的概率還是很大的。

事實上，目前已經(jīng)有保險公司推出預(yù)定利率低于2.5%的新產(chǎn)品了，這也說明保險公司對預(yù)定利率下調(diào)是有預(yù)期的。

提前開發(fā)和備案新產(chǎn)品，到時候真觸發(fā)預(yù)定利率動態(tài)調(diào)整機制了，才可以及時響應(yīng)市場。

對保險有什么影響？

《通知》還提到，預(yù)定利率最高值取0.25%的整倍數(shù)。

目前現(xiàn)行普通型人身保險預(yù)定利率2.5%，如果再下調(diào)，那就可能是2.25%；

分紅險預(yù)定利率從2%降到1.75%；

萬能險預(yù)定利率從1.5%降到1.25%。

一旦確定下調(diào)，未來的新產(chǎn)品性價比將不比舊產(chǎn)品，具體來說：

• 保障型產(chǎn)品，保費會變貴

重疾險、壽險等長期保障型產(chǎn)品，大多都是繳二三十年保費，然后保到七八十歲甚至終身。

年齡越大，出險概率越大，所以保險公司在給產(chǎn)品定價時會計算保障成本，以保證未來有足夠的資金用來賠付。

這里和預(yù)定利率掛鉤：

預(yù)定利率低，意味著保險公司預(yù)期投資回報低，那在賠付金額相同的情況下，當(dāng)下要儲備的資金就要多一些，所以保險公司會多收點保費。

以「超級瑪麗系列」為例，30歲男性，投保50萬，交30年，保終身，不附加可選保障：

預(yù)定利率3%的超級瑪麗11號，年交保費5330元；預(yù)定利率2.5%的超級瑪麗13號，年交保費6160元，漲幅15%。

• 理財型產(chǎn)品，收益變低

目前受歡迎的年金險、增額壽（包括傳統(tǒng)型和分紅型），基本都是保終身的，保單持有時間越長，保單價值越高。

一般來說，預(yù)定利率高，收益水平就會高些；預(yù)定利率低，收益水平就會低些。

同樣投入100萬本金，不同預(yù)定利率下的收益差距甚大，且保單持有時間越長，收益差距越明顯。

說在最后

關(guān)注保險市場的朋友應(yīng)該知道，這幾年預(yù)定利率的下調(diào)頻率是越來越高，這其實是低利率時代的必然趨勢。

2019年，4.025%下調(diào)到3.5%；

2023年，3.5%下調(diào)到到3.0%；

2024年，3%下調(diào)到2.5%。

如果下一季度預(yù)定利率研究值低于2.25%，那我們就會迎來預(yù)定利率歷史新低。

有規(guī)劃需求的，趁著現(xiàn)在保費便宜、收益較高，抓緊上車，畢竟現(xiàn)在市場充斥著不確定性，未來怎么樣還真不好說。

買保險這事，趕早不趕晚！