在《未來，增額終身壽險很可能會消失……》這篇文章中，我們提到一個觀點：
未來增額壽險這一險種大概率會消失，即便不消失，收益也會一再下降到幾乎沒有什么競爭力的水平。
文章的最后我們做了預(yù)測：增額壽險之后，分紅型的儲蓄險會頂上來成為市場主流。
至于這個猜想從何而來？今天這篇文章我們就來好好說道說道~
要說分紅險的“上位”，自然跟當(dāng)前降息的大環(huán)境離不開關(guān)系。
這一兩年，肉眼可見的，所有資產(chǎn)的收益率都在下滑。
先說無風(fēng)險資產(chǎn)，被視為無風(fēng)險利率方向標(biāo)的十年期國債，收益率從23年的近3.0%降到現(xiàn)在不足2.3%；
存款利率也是一降再降，大行五年存款目前也就2.0%的水平；
中低風(fēng)險理財方面，信托時不時暴雷，銀行理財也早已打破剛兌，多支產(chǎn)品跌破凈值；
就連說好要給我們養(yǎng)老的個人養(yǎng)老FOF，也廣泛出現(xiàn)了虧損甚至清盤。
至于一些高風(fēng)險理財，表現(xiàn)更是沒法看。
股票基金一片綠油油，無數(shù)投資者都快虧出“家仇國恨”了。
也就是說，在當(dāng)下做理財，高風(fēng)險搏不到高收益，無風(fēng)險利率又乏善可陳。
而在這種時候，如果想做一些穩(wěn)健的理財配置，比如等待牛市來的時候分到高收益，處于熊市的時候又有保底收益。
分紅險的特點是，下有保底收益免虧損，上有預(yù)期高收益。
保底收益最高接近2.5%的預(yù)定利率，加上分紅的部分，整體有機會拿到超過3.5%的復(fù)利收益。
在之前傳統(tǒng)人身險預(yù)定利率3.5%時，這個收益確實有些黯淡。
畢竟一個是預(yù)期收益能破3.5%，而一個是保證收益就能有3.5%，兩者壓根不是一個概念。
但如今情況不同，預(yù)定利率從3.5%下調(diào)到3%之后，分紅險的優(yōu)勢就凸顯出來了。
相當(dāng)于只用了0.5個點的保證收益，就能換來了1.5個點的額外浮動收益，這在大部分人的眼中，明顯是更優(yōu)的選擇。
更何況，增額壽險3.0%的預(yù)定利率不是終點。
隨著利率進一步下行，如今的3.0%還會降到2%甚至1.5%以下，像最近刷屏的“2.75%增額壽險”其實就已經(jīng)做出了預(yù)告。
如此一來，固收型的壽險產(chǎn)品只會越來越?jīng)]有優(yōu)勢，收益上限更高的分紅險則會越發(fā)彰顯魅力，吸引投資者們的選擇。
以上是出于投資者的角度考慮，分紅險充分具備取代增額壽險的潛力。
那么我們再從保險公司的角度分析，為什么說比起增額壽險這類長期固收產(chǎn)品，他們會更傾向于開發(fā)分紅險呢？
原因也很簡單，分紅險的產(chǎn)品形態(tài)更先進，可以更好地在產(chǎn)品競爭力和保險公司風(fēng)險之間取得平衡。
毋庸置疑，保險公司的產(chǎn)品是需要市場競爭力的，而競爭力往往是對比出來的。
像之前3.5%增額壽險之所以能夠爆火，很大程度也是因為跟銀行存款之前存在利差。
但與此同時，高保證收益又是不可持續(xù)的，會給保險公司帶來利差損風(fēng)險。
而下有保底、上有分紅的分紅險則給產(chǎn)品競爭力留足了空間，行情好的時候，可以給客戶高收益；
行情不好的時候，因為許諾的保證利率相對低一些，也給保險公司留足了安全邊際，可謂是實現(xiàn)保險公司和客戶之間的“共贏”。
事實上，在過去20多年里，分紅險在我國保險行業(yè)出現(xiàn)了多次起落。
回顧分紅險的誕生與發(fā)展，我們也能看到分紅險接下來的“上位”是早有路徑可循。
上個世紀90年代，正值國內(nèi)高利率時期，保險公司賣出了大量8-10%的長期固收類保單。
結(jié)果后面利率下滑，這批保單給保司造成了嚴重的利差損。
于是在1997年-2013年之間，監(jiān)管為了控制保險行業(yè)的風(fēng)險，將預(yù)定利率下調(diào)為2.5%。
而在當(dāng)時定存5%、理財動輒10%以上的時代，這樣的產(chǎn)品顯然是沒有市場的。
正是在這種時代背景下，咱們的保險業(yè)借鑒了海外一些成熟保險市場的經(jīng)驗——分紅險應(yīng)運而生。
畢竟分紅險最重要的是分紅，而不是保底收益。所以即便預(yù)定利率較低，產(chǎn)品也可以保持高收益的競爭水平（當(dāng)時分紅險的實際收益大概能達到5%左右)。
于是在2.5%時代，分紅險一路高歌，最高曾占總保費業(yè)務(wù)的利率接近70%，跟海外發(fā)達地區(qū)基本一致。
直到2013年，分紅險迎來了轉(zhuǎn)折點。
當(dāng)時原保監(jiān)會更改了預(yù)定利率，將一直沿用了10多年的2.5%預(yù)定利率上調(diào)至3.5%，部分年金險為4.025%。
如此，固收類壽險重新奪回了市場的主動權(quán)，分紅險跌落神壇。
都說歷史是一個輪回，如今，轉(zhuǎn)折點又到了！
隨著預(yù)定利率的再一次下調(diào)，固收類壽險吸引力變?nèi)酰旨t險的吸引力逐漸凸顯。
以史為鑒，分紅險大有機會恢復(fù)之前最風(fēng)光時候的保費占比，重新占領(lǐng)市場。
總的來說，無論是回顧分紅險的發(fā)展史，還是站在當(dāng)下投資人的角度還是保險公司的角度看，如今都是分紅險出頭的恰當(dāng)時機。
另外，其實文章還有一個點沒提到，那便是監(jiān)管的態(tài)度。
事實上，通過監(jiān)管近年來要求公布分紅實現(xiàn)率、調(diào)低收益演示等動作，我們也能看出監(jiān)管推動行業(yè)主流產(chǎn)品從固收型增額壽向分紅險轉(zhuǎn)型的目的和決心。
而隨著分紅險重回市場主流，也標(biāo)志著我們的保險業(yè)進入一個新時代，那是一個更加成熟且對保司和投資者充滿考驗的時代。
至于在當(dāng)下對于我們個人來說，要么趁著3.0%時代還未結(jié)束，抓緊時間鎖定預(yù)定利率3.0%的確定收益；
要么就是跟隨時代的變化，去選擇那些固定收益+紅利收益的新時代產(chǎn)品~
當(dāng)然了，后者會對我們的甄別能力要求更高一些，有需要的朋友可以聯(lián)系理財師，獲取相關(guān)的分紅險產(chǎn)品介紹~
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