前段時(shí)間，監(jiān)管部門終于拍板預(yù)定利率3%下調(diào)到2.5%，不符合新規(guī)的增額壽、年金險(xiǎn)等儲(chǔ)蓄險(xiǎn)必須在8月底前停售。

一時(shí)之間，又掀起了一波儲(chǔ)蓄險(xiǎn)搶購潮。很多人想趁著窗口期上車，畢竟現(xiàn)在市場(chǎng)上能鎖定利率又無風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)寥寥無幾，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)算其一。

只不過，也有朋友存在顧慮：用儲(chǔ)蓄險(xiǎn)鎖定利率，那要是以后利率上漲了，不就吃虧了嗎？

譜藍(lán)君發(fā)現(xiàn)，有這個(gè)疑慮的朋友不在少數(shù)，那么今天我們就來聊聊這個(gè)話題。

未來利率會(huì)不會(huì)上漲？客觀來講，有這樣的可能。

利率是波動(dòng)的，有走低的時(shí)候，自然就有上漲的時(shí)候。但我們要判斷的是，什么時(shí)候會(huì)出現(xiàn)上漲的情況。

把時(shí)間線拉長(zhǎng)來看，過往30年銀行存款利率走勢(shì)如下：

以1年期定期存款為例，

1993年是頂峰時(shí)期，利率達(dá)到10%以上；隨后持續(xù)走低，到2002年開始出現(xiàn)小幅上漲，多年保持在3%左右；直至現(xiàn)在，利率穩(wěn)定在1.5%左右。

而就在不久前，國(guó)有大行集體宣布下調(diào)至1.35%，股份制銀行、中小銀行也正逐步跟進(jìn)調(diào)整。

30年間，雖有上漲的時(shí)候，但持續(xù)時(shí)間不長(zhǎng)，漲幅也不大；整體呈現(xiàn)下行的趨勢(shì)，從1993年的10.98%降到如今的1.35%，縮水了963個(gè)基點(diǎn)。

之所以會(huì)出現(xiàn)這種趨勢(shì)，是因?yàn)槔逝c國(guó)家的經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境息息相關(guān)。

譜藍(lán)君在《存款利率一再下調(diào)，未來還會(huì)回漲嗎？》給大家分析過，存款和各種固收理財(cái)?shù)睦矢叩停呛?/span>貸款利率高度正相關(guān)的。

因?yàn)殂y行的經(jīng)營(yíng)模式是吸收存款進(jìn)來，再放貸出去給企業(yè)和個(gè)人，主要賺的就是存貸款的利息差。

90年代初，我國(guó)處于改革開放初期，在經(jīng)濟(jì)增速快的時(shí)候，干啥都能掙錢，所以大家熱衷于貸款投資創(chuàng)業(yè)。

社會(huì)貸款需求高了，銀行自然要攬儲(chǔ)保證有錢放貸，因此那個(gè)時(shí)候的存款利率保持在較高水平。

而后隨著經(jīng)濟(jì)增速放緩，各行各業(yè)不再那么賺錢了，社會(huì)貸款需求也就下降了，市場(chǎng)活力隨之減弱，國(guó)家為了提振市場(chǎng)就要下調(diào)存貸款利率刺激投資和消費(fèi)。

由此可見，影響利率水平的直接因素是社會(huì)借貸需求，而影響社會(huì)借貸需求的根本原因則是人口結(jié)構(gòu)。

年輕勞動(dòng)力多，市場(chǎng)的投資和消費(fèi)需求也會(huì)強(qiáng)勁，市場(chǎng)活力就高；反之，老年人多，貸款、創(chuàng)業(yè)、消費(fèi)能力弱，投資意愿低，市場(chǎng)活力就會(huì)下降。

而目前問題就出在這里，我國(guó)的老齡化越來越嚴(yán)重了。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年底，我國(guó)60歲及以上人口有2.8億人，已經(jīng)是中度老齡化；

據(jù)預(yù)測(cè)，2035年左右，60歲及以上老人將突破4億，發(fā)展為重度老齡化。

就拿隔壁日本來說——

90年代初，泡沫經(jīng)濟(jì)破裂疊加重度老齡化，日本度過了相當(dāng)長(zhǎng)一段時(shí)間的經(jīng)濟(jì)收縮期。

當(dāng)時(shí)為了刺激經(jīng)濟(jì)，日本采取了低利率政策，先后實(shí)施“零利率”和“負(fù)利率”，也就是存錢沒有利息甚至還要倒貼保管費(fèi)。

直至近些年經(jīng)濟(jì)好轉(zhuǎn)，今年3月才加息告別“負(fù)利率”；即便加息了，目前日本的利率也只有0.25%。

日本利率從高點(diǎn)降到谷底，再回升，花了30多年的時(shí)間，要回升到原先的水平還不知道要花多少時(shí)間。

而我們現(xiàn)在的情況其實(shí)跟日本“失去三十年”間的情況有點(diǎn)類似，經(jīng)濟(jì)增速變緩，再加老齡化加深，所以利率短時(shí)間內(nèi)回升概率不大。

現(xiàn)在用儲(chǔ)蓄險(xiǎn)鎖定利率，哪怕幾十年后利率回升了，我們投入的保費(fèi)早已在時(shí)間和復(fù)利的加持下，翻了幾番。

到時(shí)候，如果有了更好的投資機(jī)會(huì)，我們也可以通過減保、退保等保單權(quán)益把錢取出來另尋他路，這才是聰明的做法。

當(dāng)利率下行成為大概率事件時(shí)，鎖定利率便是幫助穿越周期的秘密武器。

用儲(chǔ)蓄險(xiǎn)鎖定利率后，不論市場(chǎng)利率變化，都能擁有穩(wěn)穩(wěn)的回報(bào)，屆時(shí)我們就可以實(shí)現(xiàn)“躺賺”了。

典型的例子就是90年代的老保單——

當(dāng)時(shí)存款利率高的時(shí)候，儲(chǔ)蓄險(xiǎn)利率同樣也高，當(dāng)時(shí)選擇用年金險(xiǎn)鎖定利率的朋友，現(xiàn)在享受著年復(fù)利高達(dá)9%的年金收入。

如果未來利率繼續(xù)走低，降到2%、1%，那此時(shí)3%的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)也將成為眾人羨慕的存在。

不過，也有朋友認(rèn)為，預(yù)定利率3%的產(chǎn)品收益低，沒有以前的好。

這是事實(shí)，前些年預(yù)定利率4.025%和3.5%的時(shí)候，收益確實(shí)非?？捎^。但世上沒有后悔藥，我們現(xiàn)在能做的就是吸取經(jīng)驗(yàn)，趁早鎖定現(xiàn)在的利率。

再有，利率高不高，跟過去比沒有意義，得跟現(xiàn)在市場(chǎng)上的其他資產(chǎn)比。

如果跟股票、基金等波動(dòng)大的資產(chǎn)比，3%也是不夠看的。但高收益代表高風(fēng)險(xiǎn)，股票、基金有機(jī)會(huì)博取高收益，自然也要承擔(dān)本金虧損的風(fēng)險(xiǎn)。

儲(chǔ)蓄險(xiǎn)屬于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，目前同樣無風(fēng)險(xiǎn)的資產(chǎn)只有銀行存款和國(guó)債，那這兩種資產(chǎn)又是什么情況呢？

銀行存款，目前已經(jīng)跌破“2字頭”，正式進(jìn)入“1時(shí)代”。

（圖源：財(cái)聯(lián)社）

十年期國(guó)債，同樣一路走低，目前利率僅有2.16%。

（圖源：英為財(cái)情）

而且這兩種產(chǎn)品都是單利計(jì)算的。

如此看來，3%復(fù)利的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)甩了存款和國(guó)債一大截，而且還能長(zhǎng)期鎖定并寫入合同確保兌付，優(yōu)勢(shì)可以說是非常突出了。

所以就目前這個(gè)投資環(huán)境來看，要安全穩(wěn)健又能鎖定利率，3%的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)絕對(duì)是不二之選了。

這里也再次提醒大家，

距離3%預(yù)定利率離開我們只剩半個(gè)月時(shí)間，9月1日起新上線的儲(chǔ)蓄險(xiǎn)便都是2.5%預(yù)定利率的了，到時(shí)候收益只會(huì)更低。

（圖源：財(cái)聯(lián)社）

所以，且買且珍惜，趁著還有時(shí)間，有規(guī)劃需求的朋友抓緊上車吧！

很多時(shí)候，我們會(huì)陷入一種認(rèn)知錯(cuò)覺，總以為當(dāng)下出手不是好時(shí)機(jī)，比如買房的朋友，房?jī)r(jià)漲的時(shí)候不敢買，房?jī)r(jià)跌了又想再觀望觀望。

買儲(chǔ)蓄險(xiǎn)也一樣，利率走低的時(shí)候以為未來還會(huì)再漲，糾結(jié)不敢入手，于是錯(cuò)過了一次又一次的上車機(jī)會(huì)。

市場(chǎng)永遠(yuǎn)不會(huì)簡(jiǎn)單地線性變化，因此我們都無法做到精準(zhǔn)抄底或追高，但只要判斷清楚了大趨勢(shì)，就應(yīng)該盡快、堅(jiān)定地采取措施，抓住機(jī)會(huì)。

好好珍惜現(xiàn)在還能上車3%的機(jī)會(huì)吧，這次錯(cuò)過了，可就真的跟當(dāng)年的4.025%和3.5%一樣，一去不復(fù)返了。

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