當(dāng)我們投保年金保險、增額終身壽險和其他理財型保險時，我們經(jīng)?？吹轿覀儭?span id="japbyfv" class="wpcom_tag_link">內(nèi)部收益率（IRR）”這個詞。

簡單來講，IRR可以檢驗檢測出保險產(chǎn)品是否具有投資價值。

比如一些保險業(yè)務(wù)員會說自己的產(chǎn)品收益率很高，就像下面的例子一樣：

保險代理人聲稱，在萬能賬戶的幫助下，他們的產(chǎn)品收益率可以達到15%以上。

所以只要學(xué)會如何計算IRR，我們可以避免很多“保險收益”有關(guān)的坑。

今天，譜藍君來告訴你IRR的“秘密”。

• 產(chǎn)品“照妖鏡”——IRR的意義.
• 現(xiàn)金流是什么？
• IRR具體計算方法
• 譜藍君總結(jié)

IRR——即“內(nèi)部收益率”。

有點繞，我們可以簡單地理解：

IRR這是一種復(fù)利計算方法，反映了貨幣的時間價值，或者是產(chǎn)品在復(fù)利條件下的平均年化收益率。

IRR的值和我們的收益成正比。

具體到保險產(chǎn)品的IRR，因其產(chǎn)品的時間價值也被計算在內(nèi)，可比較清晰地顯示該產(chǎn)品在一定時間內(nèi)的抗貶值能力。

當(dāng)我們知道某個產(chǎn)品的時候IRR，也知道產(chǎn)品的現(xiàn)金流抗風(fēng)險能力，在什么條件下可以讓我們有正回報，以及是否有投資價值。

當(dāng)然，保險是一種復(fù)雜的金融產(chǎn)品，IRR只是一個重要的指標(biāo)之一，不能完全決定產(chǎn)品的質(zhì)量。

投保時，還要注意其它保障條件，并貨比三家。

不懂的時候，一定要找專業(yè)人士咨詢。

現(xiàn)金流對于IRR來說，是不能缺失的。

比如在便利店買一瓶水3元，我們給了5元，老板找了1元。

后來發(fā)現(xiàn)少給了，又給了1元。

從我們的角度來看，5元是支出，2元是收入。

所以這個交易過程的現(xiàn)金流是-5、1、1。

也就是說，交易過程中的支出和收入都是現(xiàn)金流。

回到保險產(chǎn)品，還是以一個年金保險為例。

這一過程的現(xiàn)金流包括三個部分：

(1)最初投入的5個10萬；

(2)60歲至80歲之間領(lǐng)取20個68800；

(3)還有一些不可忽視的事情，從保險完成到60歲之前的這段時間，也是交易過程的一部分。

從繳費結(jié)束到六十歲前，我們在這個產(chǎn)品上并沒有產(chǎn)生任何實際的現(xiàn)金的支出和取出。

因此，其現(xiàn)階段的現(xiàn)金流數(shù)據(jù)應(yīng)為0。

有了現(xiàn)金流，我們可以計算出產(chǎn)品80歲時的年齡IRR為多少。

要計算身故賠的錢的IRR或者是退保取得的現(xiàn)金價值的IRR，同時也要加入相應(yīng)的死亡保險金或現(xiàn)金價值在表格里面。

總結(jié)一下：

投資資金和隨后的年度收入變化構(gòu)成現(xiàn)金流，從而計算IRR。

理解了IRR最后，讓我們看看你最關(guān)心的IRR計算方法。

譜藍君以前面提到的年金保險為例，給大家展示一下。

這需要一個工具——EXCEL的IRR函數(shù)。步驟如下：

• 列數(shù)據(jù)
• 找出IRR函數(shù)
• 選擇數(shù)據(jù)列表
• 計算出IRR

假設(shè)一個純年金保險，30歲時每年投資10萬元，投資5年。六十歲時開始收錢，每年收到六萬八千八百元，八十歲時退保，還有現(xiàn)金價值53900元。

首先，我們列出了關(guān)鍵數(shù)據(jù)和現(xiàn)金流。

為了便于解釋，我將圖表分為三個部分。

• 第一個是初始投資，每年10萬，計入表中為-10000，共5年。

這里需要說明，IRR現(xiàn)金流要求發(fā)生在年初或年底。

而且保險費的支付一般從保單年初開始，保險金的領(lǐng)取發(fā)生在保單年底。

因此，為了準(zhǔn)確計算，第一年年初的保費支付應(yīng)在第0年的保單年末表示，否則后期的收入計算將減少一個保單年度。

• 然后是投資完成后的收益積累期。

• 第三部分：開始領(lǐng)取年金——六十歲直到八十歲。

80歲的現(xiàn)金流共607800。

之后，我們在數(shù)字下方輸入irr函數(shù)，圈出區(qū)域，最終計算實際的IRR。

IRR使用函數(shù)的方法如下

1.選擇函數(shù)

2.選擇IRR函數(shù)

3.計算區(qū)域的框定

由于計算機計算這個函數(shù)的次數(shù)有限，如果現(xiàn)金流過長，可能會導(dǎo)致無法計算結(jié)果。所以在計算中IRR要填寫這個值來輔助計算。

藍色框即為計算出的IRR。

到目前為止，整個產(chǎn)品已經(jīng)完成IRR計算。

如果你使用的是wps的表格可以直接在一個空格輸入=irr（數(shù)值區(qū)域，0.01）即可算出。

我們也知道，這種產(chǎn)品到80歲時所能抵抗的貨幣貶值率是3.51%，在年金保險中是不錯的。

假如在這個時候，這個產(chǎn)品還是值得選擇的。

當(dāng)我們學(xué)習(xí)的時候IRR經(jīng)過計算，我們不僅可以用來檢驗保險，還可以用來計算其他金融產(chǎn)品或交易。

比如年輕人非常喜歡分期購物。

通過Excel函數(shù)計算，

可以得到其月度IRR為1%，年IRR為12%。

這個收益率，已經(jīng)很夸張了。

因此看似分期購物幫助我們滿足了現(xiàn)在的欲望，實則是讓人賺了盆滿滿的錢。

IRR計算教學(xué)到此為止，你學(xué)會了嗎？

譜藍君也再次提醒大家，不要只用IRR要判斷一個保險產(chǎn)品的好壞，還是要綜合多個維度來考慮。

即便知道了IRR，在投保前也要咨詢專業(yè)人士。

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